帳號:guest(54.205.116.187)          離開系統
字體大小: 字級放大   字級縮小   預設字形  

詳目顯示

以作者查詢圖書館館藏以作者查詢臺灣博碩士以作者查詢全國書目勘誤回報
作者(中):邱芝螢
作者(英):Chiu, Jhih-Ying
論文名稱(中):是否有比歷史平均法更有效預測股票市場溢酬的方法?-以美國市場為例
論文名稱(英):Is there a way to predict the stock market risk premium better than historical average? Evidence from the US market stock market
指導教授(中):顏佑銘
指導教授(英):Yen, Yu-Min
口試委員:顏佑銘
謝淑貞
張子溥
口試委員(外文):Yen, Yu-Min
Shieh, Shwu-Jane
Chang, Tzu-Pu
學位類別:碩士
校院名稱:國立政治大學
系所名稱:國際經營與貿易學系
出版年:2020
畢業學年度:108
語文別:中文
論文頁數:25
中文關鍵詞:股票市場溢酬樣本外測試模型平均法
英文關鍵詞:Stock market premiumOut of sample testModel averaging
Doi Url:http://doi.org/10.6814/NCCU202001021
相關次數:
  • 推薦推薦:0
  • 點閱點閱:80
  • 評分評分:系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔系統版面圖檔
  • 下載下載:0
  • gshot_favorites title msg收藏:0
本研究乃運用Welch and Goyal(2008)所提出的1945年至2018年的十二項經濟變數資料去預測股票市場溢酬。首先重新檢驗單一變數的樣本內測試(in-sample test)及樣本外測試(out-of-sample test)的結果,接著透過組合變數模型估計,最後再以模型平均法(Model Averaging)建構新的模型。希望藉由新的建構模型方法,比較不同預測模型的預測能力。實證結果發現,以上所建構的模型,皆無法打敗歷史平均法(historical average method)。
In this paper, I use the twelve economic variables of Welch and Goyal (2008) to predict the stock market premium. First of all, I reexamine the in-sample and out-of-sample test. After that, I establish the combination variable to predict the stock market. Finally, I use the model averaging to establish new models. Empirical results display that, the whole models fail to beat the historical average.
論文審定書 i
謝辭 ii
摘要 iii
Abstract iv

第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究架構(流程) 2

第二章 文獻回顧 3

第三章 研究方法 6
第一節 單一變數 6
第二節 組合變數 6
第三節 模型平均 6
第四節 預測結果評估 7

第四章 實證分析 9
第一節 樣本說明 9
第二節 單一變數 10
第三節 組合變數 17
第四節 模型平均 19

第五章 結論 23
參考文獻 24
中文參考文獻

1.陳旭昇(2009),"時間序列-總體經濟與財務金融與財務金融之應用”,台北:東華書局


英文參考文獻

1.Ang, Andrew Bekaert, Geert. (2007) “Stock return predictability: Is it there? “, Review of Financial Studies, 651-707
2.Baetje, FabianMenkhoff, Lukas.(2016) “Equity premium prediction: Are economic and technical indicators unstable?”, International Journal of Forecasting, 1193-1207
3.Campbell, John Y.Thompson, Samuel B.( 2008) “Predicting excess stock returns out of sample: Can anything beat the historical average? ”, Review of Financial Studies, 1509-1531
4.Cenesizoglu, Tolga Timmermann, Allan (2012) “Do return prediction models add economic value?”, Journal of Banking and Finance, 2974-2987
5.Cochrane, John H.(2008) “The dog that did not bark: A defense of return predictability”, Review of Financial Studies, 1533-1575
6.Cremers, K. J.Martijn (2002) “Stock Return Predictability: A Bayesian Model Selection Perspective”, Review of Financial Studies, 1223-1249
7.Hjalmarsson, Erik (2010) “Predicting global stock returns”, Journal of Financial and Quantitative Analysis, 49-80
8.Li, Jiahan Tsiakas, Ilias (2017) “Equity premium prediction: The role of economic and statistical constraints”, Journal of Financial Markets, 56-75
9.Neely, Christopher J. Rapach, David E. Tu, Jun Zhou, Guofu (2014) “Forecasting the equity risk premium: The role of technical indicators”, Management Science, 1772-1791
10.Pettenuzzo, Davide Timmermann, Allan Valkanov, Rossen (2014) “Forecasting stock returns under economic constraints” , Journal of Financial Economics, 517-553
11.Paye, Bradley S. Timmermann, Allan (2006) “Instability of return prediction models”, Journal of Empirical Finance, 274-315
12.Rapach, David E. Strauss, Jack K. Zhou, Guofu (2010) “Out-of-sample equity premium prediction: Combination forecasts and links to the real economy”, Review of Financial Studies, 821-862
13.Welch, Goyal (2008) “A Comprehensive Look at The Empirical Performance of Equity Premium Prediction”, The Review of Financial Studies, 1455-1508
(此全文20250722後開放瀏覽)
電子全文
 
 
 
 
第一頁 上一頁 下一頁 最後一頁 top
* *