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| 研究生： |
賀蘭芝 |
|---|---|
| 論文名稱： |
金融證券訂價模型──不動產抵押擔保證券之研究 |
| 指導教授： | 胡聯國 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 1990 |
| 畢業學年度： | 79 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 99 |
| 相關次數： | 點閱：177 下載：0 |
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目錄
第一章 緒論………1
第一節 前言………1
第二節 研究動機與目的………1
第三節 金融證券化………3
第二章 不動產抵押擔保證券簡介………10
第一節 不動產抵押擔保證券發行架構及其特性………12
第二節 不動產抵押擔保證券之種類與現況………20
第三章 文獻回顧………43
第一節 提前清償預測模型之回顧………43
第一節 訂價模型之回顧………53
第四章 訂價模型………62
第一節 第一次提前清償機率密度函數………62
第二節 轉手證券訂價模型………69
第三節 實證方法與資料來源說明………74
第四節 實證結果分析………77
第五節 模型限制與建議………81
第五章 我國發展金融證券化暨不動產抵押擔保債權證券化可行性研究………83
第一節 環境背景………83
第二節 配合措施………85
第六章 結論與建議..91
第一節 結論………91
第二節 建議………93
參考文獻………95
表目次
圖表目錄
表1-1-1 TheMarketforSecuritization:1987………2
表2-1-1 不動產抵押擔保證券與國庫券風險之比較………15
表2-1-2 不動產抵押擔保證券與其他債券性質之比較………16
表2-2-1 年底流通在外轉手證券及住宅抵押貸款餘額………22
表2-2-2 三種不動產抵押擔保證券之比較………23
表2-2-3 三種聯邦代理機構轉手證券之比較………26
表2-2-4 CMO現金發行者1983年到1987年………31
表2-2-5 1986年CMO主投資者………32
表4-1 貸款契約利率對轉手證券及一般債券價格之影響………77
表4-2 利率條件變動對轉手證券最適息票率訂定之影響………79
表4-3 未來利率條件變化對轉手證券價格之影響………80
圖目次
圖2-1-1 不動產抵押貸款證券化流程圖………11
圖2-1-2 不動產抵押擔保證券發行架構圖………13
圖2-2-1 年底流通在外可稅固定收益證券金額………21
圖2-2-2 聯邦代理機構轉手證券市場佔有率比較………27
圖2-2-3 CMO現金流量結構………31
圖2-2-4 CMO公開發行量1983-1987年………33
圖2-2-5 各種不動產抵押擔保證券發行量百分比:1987年………33
圖2-2-6 第一組分割抵押擔保證券結構………36
圖2-2-7 第二組分割抵押擔保證券結構………37
圖2-2-8 1986/8~1988/3流通在外的分割抵押擔保證劵………38
圖2-2-9 PO債券價格行為………40
圖2-2-10 IO債券價格行為………41
圖4-1-1 第一次提前清償機率密度函數及分配函數………67
參考文獻
一、中文部份
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二、英文部份
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