跳到主要內容

簡易檢索 / 詳目顯示

研究生: 郭繼良
論文名稱: 結構型商品評價與分析
指導教授: 陳松男
學位類別: 碩士
Master
系所名稱: 商學院 - 金融學系
Department of Money and Banking
論文出版年: 2004
畢業學年度: 92
語文別: 中文
論文頁數: 77
中文關鍵詞: 結構型商品股權連動最小值選擇權蒙地卡羅多資產
相關次數: 點閱:266下載:42
分享至:
查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報
  • 近兩年來,全球經濟處於結構性的轉變,投資人已難單從定存與股票中獲得利潤。利率的持續低迷,也使得傳統固定收益工具的報酬率太低。在這種情況下,結構性債券漸成為投資人爭相追逐的熱門商品。在國內連動債券的熱賣,掀起了投資的風潮。但一般的投資大眾往往在不了解的情況下,因為銀行行員的推薦就任意的購買,卻不知風險到底有多大,是否真的如同廣告上所說那樣高報酬。因此,本論文希望藉由簡單的介紹與說明,使投資人對連動式債券有初步的認識。另外從投資人的角度,藉由本論文對於保本型票券的分析,使投資人能夠更加了解投資保本型票券可能面臨的報酬與風險,避免投資人因為不了解保本型票券的特性而遭受損失,或是因為不了解可能的風險而降低投資保本型票券的意願。由發行商的角度,使發行商了解發行保本型票券產品條款的設計,如何針對投資者的需求,設計出吸引投資者前來投資的新金融商品並從中獲取合理利潤,並且分析可能的風險與可行的避險方式,確保發行商的獲利。


    第一章 緒論
    壹 研究動機…………………………………………………………… 3
    貳 研究方向…………………………………………………………… 6
    叁 研究架構…………………………………………………………… 6

    第二章 文獻探討
    壹 最小值選擇權介紹………………………………………………… 8
    貳 最小值選擇權推導………………………………………………… 8

    第三章 群益520多空型保本型票券之設計與分析
    壹 保本票券介紹……………………………………………………… 12
    貳 多空型保本型票券商品實例……………………………………… 15
    叁 多空型保本型票券產品解析與評價公式………………………… 24
    肆 多空型保本型票券評價與利潤分析……………………………… 27
    伍 群益520多空型保本型票券避險參數與敏感度分析…………… 33
    陸 發行商避險策略…………………………………………………… 42

    第四章 富邦多空得利股票連動式債券
    壹 前言 ……………………………………………………………… 43
    貳 投資連動債式債券的風險………………………………………… 44
    叁 多資產連動式債券商品實例……………………………………… 44
    肆 產品解析…………………………………………………………… 50
    伍 最小值保本保息連動式債券評價………………………………… 51
    陸 利潤分析…………………………………………………………… 55
    柒 敏感性分析與不同條款之下的最小值連動式債券之評價……… 59

    第五章 結論 …………………………………………………… 65

    參考文獻 …………………………………………………………… 67
    附錄一………………………………………………………………… 68
    附錄二………………………………………………………………… 73

    中文文獻
    1. 陳松男,金融工程學:金融商品創新選擇權理論,華泰出版社,民91
    2. 陳松男,選擇權與期貨 衍生性商品理論與實務,三民書局,民85
    3. 陳威光,理論實務與應用,智勝文化事業公司出版,民90
    4. 陳威光,新金融商品個案分析,智勝文化事業公司出版,民91
    5. 寶來金融商品叢書系列1,商訊文化出版,民91
    6. 曾士軒,「多標的資產連動債券評價與分析」,中山大學財務管理研究所未出版碩士論文,民國91年6月
    英文文獻
    1. Lee , Hangsuck, “Pricing Equity Indexed Annuities Embedded with Exotic Options”, Jan.2002.
    2. Serena Tiong, “ Valuing Equity Indexed Annuities”, NAAJ, Ocb2000 ,Volume 4.
    3. Hull, J.C., “Options, Futures, & Other Derivatives,”
    Prentice-Hall, International, Inc., 2000.
    4. Haug, E.G., “The Complete Guide To Option Pricing Formulas,” McGraw-Hill, 1997
    5. Nelken, I., “The Handbook of Exotic Options,”Irwin, 1996
    6. Elliott R.J. and Kopp P.E., “Mathematics of Financial Markets”, 1991,
    7. Levy, E., “Pricing European Average Rate Currency Options,”
    Journal of International Money and Finance, 1992, 11, October.
    8. Ritchken, P., “On Pricing Barrier Options,” Journal of Derivatives, 1995, 3, Winter.
    9 .Turnbull, S.M., “Interest Rate Digital Options and Range Notes,” Journal of Derivatives, 1995, 3, Fall

    無法下載圖示 此全文未授權公開
    QR CODE
    :::