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| 研究生： |
曾瓊葦 |
|---|---|
| 論文名稱： |
結構型金融商品之評價與分析：連結一籃子商品之保本型票券 Pricing the structured notes-capital protected note linked to a basket of commodities |
| 指導教授： | 陳松男 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 2010 |
| 畢業學年度： | 98 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 39 |
| 中文關鍵詞： | 結構型商品 、多頭價差 、蒙地卡羅模擬法 、反向變異法 |
| 相關次數： | 點閱：278 下載：0 |
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金融風暴過後，在預期全球景氣轉佳之下，將帶動原物料市場價格之走揚。故能源及基礎金屬商品等的投資需求增加，近年來也出現不少連結能源及商品的投資工具。加上現今低利率之經濟環境，使得投資人希望尋求有較市場利率高之獲利率的金融商品。
本論文採用市場上銷售的結構型商品來進行評價與分析，其為連結一籃子商品之保本型票券。本文以蒙地卡羅模擬法作產品之評價及分析，讓讀者充分瞭解產品結構、報酬型態與成本以及所面臨的風險；此外也從發行商的角度，並分析其可運用的避險策略。
第一章 緒論 1
第一節 研究動機與目的 1
第二節 研究架構與流程 2
第二章 文獻探討 3
第一節 結構型商品歷史回顧 3
第二節 結構型商品之介紹 4
第三章 模型架構與研究方法 7
第一節 價格模型之設定 7
第二節 蒙地卡羅法 8
第三節 Cholesky Decomposition 11
第四章 一籃子商品連動之5年期保本型票券 13
第一節 商品介紹與分析 13
第二節 商品評價與分析 18
第三節 敏感度分析與避險參數分析 23
第四節 產品期末收益分析 29
第五節 投資人報酬分析與風險分析 31
第六節 發行商風險與避險策略分析 32
第五章 結論 33
參考文獻 34
1. 陳松男（2006），利率金融工程學－理論模型及實務應用，新陸書局
2. 陳松男（2005），結構型金融商品之設計及創新(二)，新陸書局
3. 陳松男（2005），金融工程學(二版)－金融商品創新與選擇權理論，新陸書局
4. 陳松男（2004），結構型金融商品之設計及創新，新陸書局
5. 陳松男（2006），初階金融工程學與Matlab、C++電算應用，新陸書局
6. 陳松男（2007），金融數學與隨機微積分，新陸書局
7. 陳威光（2003），新金融商品個案集I，智勝文化
8. 陳威光（2001），選擇權－理論、實務與應用，智勝文化
9. 何啟嘉（2008），結構型金融商品之評價與應用---以黃金連動債券與利率連動債券為例，國立政治大學金融研究所碩士論文
10. 洪慧珊（2008），中國大陸結構型理財產品之評價---以追蹤能源類股掛鈎型及每日計息雙區間可贖回理財產品為例，國立政治大學金融研究所碩士論文
11. 陳佩菱（2003），結構性金融商品之個案分析，國立政治大學金融研究所碩士論文
12. Rozovskii, B., and M.Yor.（2004）,“Monte Carlo Methods in Financial Engineering” New York: Springer-Verlag.
13. Jackel, P.（2002）”Monte Carlo Methods in Finance”, John Wiley & Sons Co: New York
此全文未授權公開