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| 研究生： |
黃昭棠 |
|---|---|
| 論文名稱： |
台灣卓越50指數ETF機制特色及迅速成長因素分析 |
| 指導教授： | 沈中華 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 經營管理碩士學程(EMBA) Executive Master of Business Administration(EMBA) |
| 論文出版年： | 2006 |
| 畢業學年度： | 94 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 91 |
| 中文關鍵詞： | 指數股票型基金 、集合實物申購 |
| 相關次數： | 點閱：172 下載：0 |
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本篇研究以台灣首檔指數股票型基金(Exchange Traded Fund)-台灣卓越50證券投資信託基金，台灣證券交易所股票交易代碼0050，英文名稱：Taiwan Top50 Tracker Fund (簡稱TTT)為研究對象，以個案研究方式探討其在台灣當時之市場環境下在短期內進行多項法規修訂與首創獨步全球的集合實物申購機制，促成其資產規模的成長創下世界紀錄，由上市時的42.87億元，至2004年6月30日達448.61億，短短1年的時間，資產規模增加10.46倍；而基金單位數也持續成長至1,003百萬個單位，較掛牌時的116百萬個單位也大幅成長8.65倍。而該產品開發團隊發展出全球首創之『集合實物申購』初級市場營運模式，順利讓政府相關特殊基金得以將其部份持有股票進行轉換，使得台灣50指數ETF中65.6%的基金資產規模源自於此，本次報告將分析及證明其關鍵地位。
摘要……………………………………………………………………1
謝誌……………………………………………………………………2
目錄……………………………………………………………………3
表目錄………………………………………………………………4
圖目錄……………………………………………………………5
第一章 緒論……………………………………………………………6
第一節 研究背景與動機…………………………………………7
第二節 研究目的…………………………………………………8
第三節 研究架構及研究方法……………………………………8
第二章 指數股票型基金介紹………………………………………10
第一節 指數股票型基金之產品結構…………………………10
第二節 指數股票型基金之產品特色…………………………20
第三節 投資指數股票型基金之優勢………………………21
第四節 全球指數股票型現況及發展趨勢…………………25
第三章 台灣卓越50指數股票型基金的運作機制………38
第一節 台灣卓越50指數股票型基金介紹…………38
第二節 商品結構面重要運作機制設計…………………46
第三節 商品發行面重要運作機制設計……………………48
第四節 商品交易面重要運作機制設計…………………49
第四章 台灣卓越50指數股票型基金迅速成長因素分析…51
第一節 優異的追蹤誤差成效………………………………51
第二節 集合實物申購成為基金迅速成長的關鍵原因……63
第五章 結論…………………………………………………………78
附 錄 集合實物申購流程說明……………………………………….79
參考文獻……………………………………………………………90
一、中文部份
1. 歐宏杰、賴朝隆、劉宗聖，「台灣50指數ETF投資實務」，秀威資訊科技出版，民國九十二年
2. 歐宏杰、賴朝隆、陳品橋、劉宗聖，「全球指數型商品投資與創新」，商訊文化出版，民國九十一年
3. 劉宗聖、歐宏杰，「ETF指數股票型基金」，高寶國際出版，民國九十四年
4. 劉殷如，「指數股票型基金之績效評估及相關研究─以台灣首檔ETF為例」，國立成功大學會計學研究所碩士論文，民國九十三年
5. 葛思惠，「ETF商品介紹及台灣發展ETF規劃架構」，台灣金融研訓院ETF專題研習班講義，民國九十二年
二、英文部分
1. Bansal, V. K., A. Somani. (2002) “Exchange Traded Funds: Challenge to Traditional Mutual Funds.” Review of Business, Fall 2002, pp. 40-43.
2. Deborah A Fuhr,“Morgan Stanley Equity Research Exchange Traded Funds-Global Summary as of February 27, 2004”,March 4, 2004
3. Fuhr, D. (2001) “Exchange-Traded Funds: A Primer.” Journal of Asset Management, Vol.2, No.3, pp. 260-273.
4. Gastineau, G. (2001) “The Exchange-Traded Funds: An Introduction.” The Journal of Portfolio Management, Spring 2001, pp. 88-96.
5. Gastineau, G. (2002) “The Exchange-Traded Funds Manual.” Canada: John Wiley & Sons, Inc.
6. Kim, et al., (2001) “Exchange Traded Funds: Adding Value Using ETFs”, Credit Suisse/First Boston, July 2001.
7. Kirzner, Eric. (2000) “Fact and Fantasy in Index Investing.”
8. Lerman, David. (2001) “Exchange Traded Funds and E-mini Stock Index Futures.”
三、網站部份
1. 行政院金融監督管理委員會證期局網站：www.sfb.gov.tw
2. 台灣證券交易所網站：www.tse.com.tw
3. 寶來投信網站：sitc.polaris.com.tw
4. 台灣期貨交易所網站：www.taifex.com.tw
5. 台灣50指數網站：www.tw50etf.com
6. 美國證券交易所網站：www.Amex.com
7. 紐約證券交易所網站：www.nyse.com
8. 那斯達克股票市場網站：www.nasdaq.com
9. 盈富基金網站：www.trahk.com
10. www.exchangetradedfunds.com
11. www.indexfunds.com
12. www.iShares.com
13. www.spdrindex.com
14. www.streetTRACKS.com
15. www.morningstar.com
16. www.vanguard.com
此全文未授權公開