本論文的目的，在探討我國股市中每日融資融券餘額是否與管理當局自願性財務預測資訊的公告有關。管理當局是財務資訊的主要生產者，自願性預測往往及時的透露公司內部有關營運或獲利的相關資訊，故自願性預測的公布，代表公司內部資訊的釋放，具有內部資訊的優越性，會影響投資者修訂其投資組合，尤其對使用信用交易的投資者而言，便會引起融資融券餘額的異常變動。再者，為配合自願性預測的公告，內部人員或知情的投資者會事先「融資」吃貨或「融券」放空以進行套利，本研究即在探討公司管理當局自願性發布財務預測的前後，融資融券餘額是否會異常變化，據此，本研究的結果有助於用來判斷使用信用交易的複雜投資人如何將自願性預測資訊運用於投資決策上。

研究期間是以民國八十五年度的資料作為分析的對象，研究結果顯示：

1.好消息的發布會對融資融券餘額產生異常變化。好消息會在資訊發布前持續反應正的異常融資餘額，而於資訊發布後反應負的異常融資餘額，顯示國內骰票市場裡資訊有提早外洩的情形。好消息在資訊發布蒯對異常融券餘額的反應方向並不顯著，而於資訊發布後反應負的異常融券餘額。

2.壞消息的發布會對融資融券餘額產生異常變化。壞消息會在資訊發布前反應正的異常融券餘額，而於資訊發布後反應負的異常融券餘額，顯示國內股票市場裡資訊有提早外洩的情形，壞消息在資訊發布前對異常融資餘額的反應方向為負，而於資訊發布後持續反應負的異常融資餘額，顯示投資人對壞消息較敏感且較不具信心。

一、中文部份
錢友琪「證券信用交易餘額與股價因果關係--台灣地區之實證研究」'淡江大學金融研究所未出版碩士論文，民國八十二年六月。
吳安妮博士「台灣經理人員主動揭露盈餘預測資訊內涵之實證研究」國立政治大學會計評論，民國八十二年，第27 期: 76-107頁。
李愛玲「 盈餘預測資訊內涵之研究」 國立政治大學會計研究所未出版碩士論文，民國八十三年六月。
王端鎂「檢定融資融券比率對股票報酬率之影響」 國立政治大學會計研究所未出版碩士論文，民國八十四年七月。
宋義德「管理當局自願性財務預測準確性與資訊內涵之研究」國立政治大學會計研究所未出版碩士論文，民國八十五年六月。
二、英文部份
Stock Return Autocorrelations : Evidence from
a Century of Daily Data," The Economic Journal, 102,
415- 425.
Ferries, Stephen P and Don M. Chance (1988) "Margin
Requirements and Stock Market Volatility, " Economics
Letters, 28, 251-254.
Largay3, James A. and Richard R. West (1973) "Margin Changes
and Stock Price Behavior, " Journal of Political Economy,
81 : 2, 328 : 339.
Lee, S. B. and T. Y. YOO (1991) "Margin Regulation and Stock
Market Reponse : Further Evidence from the U.S. and Some
Pacific-Basin Countries, " Review of Financial Economics,
26, 101-121.
Jaggi, Bikki. (1978) "A Note on Information Content Of
Corporate Anunal Earnings Forcasts." The Accounting
Review. Vol. 53, No.4, pp. 961-969.
Penman, S. 1980. "An Empirical Investigation of the Voluntary
Disclosure of Corporate Earnings Forcasts. Journal of
Accounting Research (Autumn) : 246- 276.