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| 研究生： |
葉東煇 Yeh, Dong-Hui |
|---|---|
| 論文名稱： |
股票類別變更與盈餘管理關係之研究 The Relationship Between Change of Stock Category and Earnings Management |
| 指導教授： |
康榮寶
Kang, Jung-Pao 宋定懿 Sung, Ting-I |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 會計學系 Department of Accounting |
| 論文出版年： | 1996 |
| 畢業學年度： | 84 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 87 |
| 中文關鍵詞： | 應計項目 、降類 、全額交割股 、下市 、盈餘管理 |
| 外文關鍵詞： | Net Accruals |
| 相關次數： | 點閱：227 下載：0 |
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本研究旨在觀察國內上市公司因經營不善、財務困難而遭管制機構處以降類、變更交易方式或終止上市之處分前，是否進行盈餘管理。由於遭降類等處分後，不僅其公司經理人有遭撤換的可能，更使公司形象、信譽受損，故本研究由實是性會計理論的觀念推衍，並參考相關的法令規定，推論經營不善之上市公司，其管理當局會有強烈的動機進行盈餘操縱，以避免遭降類等之噩運。
本研究利用可裁決性應計項目(discretionary accruals)在降類等事件日前後的尺度是否具顯著性差異，來偵測財務困難公司是否在降類等處分前利用可裁決性應計項目進行盈餘操縱。本研究總樣本共64家，涵蓋14種產業，其中降類公司樣本25家，變更交易方式公司樣本26家，下市公司樣本13家。樣本期間為民國66年至83年，每個樣本財務資料涵蓋7個年度。經過實證分析後獲致下列結果：
1. 股票遭降類公司，降類前的可裁決性應計項目有大於降類後之現象，其中尤以降類前一年度最為顯著。
2. 股票遭變更為全額交割公司，變更前的可裁決性應計項目有大於變更後的現象，其中尤以變更前一年度最為顯著。
3. 股票遭下市公司，其下市前的可裁決性應計項目與下市後的差異並不顯著。
綜合上述實驗結果，本研究可獲以下結論：
1. 第一類股票上市公司因經營不佳而遭變更為第二類股前有利用可裁決性應計項目進行盈餘管理之情形，尤以降類前一年度最為明顯。
2. 上市公司因財務困難而遭變更為全額交割股前，有利用可裁決性應計項目進行盈餘管理之情形，尤以變更前一年度最為明顯。
3. 公司下市前利用可裁決性應計項目進行盈餘管理的情形並不顯著。究其原因，可能係由全額交割股至下市這一過程乃一不算短的時間，由於應計項目具有迴轉的特性，或因公司財務結構、獲利能力的日趨惡化，使盈餘操縱的空間愈小，使公司已無能力於下市前進行盈餘操縱。
表次-----III
圖次-----VI
第一章 緒論-----1
第一節 研究動機與目的-----1
第二節 研究問題-----3
第三節 研究步驟-----3
第三節 論文架構-----5
第二章 文獻探討-----8
第一節 盈餘管理的理論基礎-----8
第二節 盈餘管理相關實證文獻-----15
第三章 研究方法-----22
第一節 觀念性架構-----22
第二節 研究假設-----24
第三節 變數衡量-----26
第四節 樣本選取、資料蒐集與研究期間-----31
第五節 資料分析方法-----36
第四章 實證結果分析-----40
第一節 所有財務困難、經營不善公司之測試-----40
第二節 降類公司之測試-----50
第三節 妥更交易方式公司之測試-----56
第四節 下市公司之測試-----61
第五節 實證結果彙總-----65
第五章 結論與建議-----68
第一節 結論-----68
第二節 研究限制-----69
第三節 對後續研究之建議-----70
參考文獻-----71
表次
表3-1 應計項目分類表-----29
表3-2 降類公司樣本及其降類年度-----31
表3-3 變更交易方式公司樣本及其變更交易方式年度-----33
表3-4 下市公司樣本及其下市年度-----35
表4-1 所有財務困難公司之敘述性統計及常態檢定（以總資產為平減因子）-----41
表4-2 以T期為比較基期，所有財務困難公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----42
表4-3 以T-5與T-4期之平均為比較基期，所有財務困難公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----42
表4-4 所有財務困難公司之敘述性統計及常態檢定（以銷貨收入為平減因子）-----43
表4-5 以T期為比較基期，所有財務困難公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----45
表4-6 以T-5與T-4期之平均為比較基期，所有財務困難公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----45
表4-7 降類、變更交易方式公司之敘述性統計及常態檢定（以總資產為平減因子）-----46
表4-8 以T期為比較基期，降類、變更交易方式公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----46
表4-9 以T+1期為比較基期，降類、變更交易方式公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----47
表4-10 以T-5與T-4期之平均為比較基期，降類、變更交易方式公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----47
表4-11 降類、變更交易方式公司之敘述性統計及常態檢定（以銷貨收入為平減因子）-----48
表4-12 以T期為比較基期，降類、變更交易方式公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----49
表4-13 以T+1期為比較基期，降類、變更交易方式公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----49
表4-14 以T-5與T-4期之平均為比較基期，降類、變更交易方式公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----50
表4-15 降類公司之敘述性統計及常態檢定（以總資產為平減因子）-----52
表4-16 以T期為比較基期，降類公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----52
表4-17 以T+1期為比較基期，降類公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----53
表4-18 以T-5與T-4期之平均為比較基期，降類公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----53
表4-19 降類公司之敘述性統計及常態檢定（以銷貨收入為平減因子）-------54
表4-20 以T期為比較基期，降類公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----55
表4-21 以T+1期為比較基期，降類公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----55
表4-22 以T-5與T-4期之平均為比較基期，降類公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----56
表4-23 全額交割公司之敘述性統計及常態檢定（以總資產為平減因子）-----58
表4-24 以T期為比較基期，全額交割公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----58
表4-25 以T+1期為比較基期，全額交割公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----58
表4-26 以T-5與T-4期之平均為比較基期，全額交割公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----59
表4-27 全額交割公司之敘述性統計及常態檢定（以銷貨收入為平減因子）-----60
表4-28 以T期為比較基期，全額交割公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----60
表4-29 以T+1期為比較基期，全額交割公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----61
表4-30 以T-5與T-4期之平均為比較基期，全額交割公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----61
表4-31 下市公司之敘述性統計及常態檢定（以總資產為平減因子）-----62
表4-32 以T期為比較基期，下市公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----63
表4-33 以T-5與T-4期之平均為比較基期，下市公司之檢定結果（以總資產為平減因子）-----63
表4-34 下市公司之敘述性統計及常態檢定（以銷貨收入為平減因子）-----64
表4-35 以T期為比較基期，下市公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----64
表4-36 以T-5與T-4期之平均為比較基期，下市公司之檢定結果（以銷貨收入為平減因子）-----65
圖次
圖1-1 研究步驟-----4
圖3-1 觀念性架構-----23
圖3-2 衡量應計項目之觀察期與比較基期-----38
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