本研究主要探討次級房貸風暴前後美國、台灣與日本股市之間的關聯性，研究方法利用二元與三元BEKK模型，來檢視次級房貸風暴前後美國、台灣與日本股市之間訊息傳遞效果與波動外溢效果。實證結果顯示，比起日本股市，美國股市對台灣股市影響較大。而比起二元模型，三元模型結果較為合理，在次級房貸風暴發生前，美國股市衝擊單向影響台灣非金融類股，而日本股市對台灣加權指數也存在單向的訊息傳遞效果，風暴發生期間，三國股市之間未存在明顯關係，但在風暴發生後，美國股市衝擊轉而影響台灣加權指數與台灣金融類股，其股市波動也影響著台灣加權指數。

一、中文部份
江智德(1998)，「國際資本市場互動關係之研究－GARCH模型之應用」，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
李宗澤(2008)，「美國次級房貸發生對亞洲華人國家股票市場報酬之蔓延效果分析」，嶺東大學財務金融研究所碩士論文。
李敏生(2000)，「NASDAQ股市對於台灣股市報酬率與波動性的影響」，國立交通大學經營管理研究所碩士論文。
李毓徇(1990)，「國際股票市場股價指數關係之實證研究」，國立台灣大學商學研究所碩士論文。
李碧純(1998)，「亞洲各國股市波動之傳遞效果」，國立中央大學財務管理研究所碩士論文。
汪曉雯(2000)，「美國與台灣股市外溢效果之研究-金融風暴前後之探討」，私立淡江大學國際貿易學系碩士論文。¬
林宏彥(2009)，「次級房貸是件前後台、美、中、港、日各國股價指數間關聯性之研究」，國立雲林科技大學財務金融系碩士班碩士論文。
呂友正(2001)，「台灣、美國、日本、香港與中國大陸股市共移性與股價波動外溢效果之研究-Volatility Switching GARCH模型之應用」，國立台北大學合作經濟學系碩士論文。
呂學融(2008)，「金融風暴前後美國與亞洲股市之外溢效果分析」，國立中正大學企業管理研究所碩士論文。
高志宏(2003)，「台灣、日本、南韓股匯市與美國股市相關性之實證研究-GARCH-in-mean之應用」，東吳大學經濟學研究所碩士論文。
張簡士煌(2005)，「台灣股市與國際股市關聯性之研究」，朝陽科技大學企業管理研究所碩士論文。
許馨尹(1999)，「國際產業關聯性對股票報酬訊息傳遞之影響－美國與台灣電子業之研究」，輔仁大學金融研究所。
黃昭元(2002)，「台灣與周邊國家股票市場之外溢效果-多變量BEKK-GARCH模型之應用」，東海大學經濟系碩士論文。
黃瓊葦(2001)，「亞太各國股市關連性與波動性探討」，台北大學企業管理研究所碩士論文。
楊亦農(2009)，《時間序列分析經濟與財務上之應用》 ，台北：雙頁書廊有限公司。
楊育軒(2003)，「台、美、日三國股價資訊傳遞之研究」，國立台北大學企業管理學研究所碩士論文。
蔡玠施(1995)，「亞洲股市間動態波及效果之實證研究：GARCH模型之應用」，國立台灣大學財務金融研究所。
蔡坤助(2005)，「台灣股、匯市與美國股市之連動關係：三元GJR GARCH-X之應用」，義守大學財務金融學系碩士班碩士論文。
廖貫捷(2005)，「亞太地區股票市場及美元遠期外匯市場間的訊息傳遞及波動外溢效果」，中正大學國際經濟所碩士論文。
趙鵬、曾劍云(2008)，「香港、台北、紐約股市收益及波動溢出效應的實證研究」，工業技術經濟第27卷第7期。
劉璧如(2007)，「臺灣50指數、臺灣50指數期貨與寶來台灣卓越50指數股票型基金價格與波動關聯之研究」，銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。
郭丁任(2007)，「美國次級房貸危機前後主要國際股價指數關聯性之實證分析」，朝陽科技大學企業管理研究所碩士論文。
賴彥君(2008)，「美國次級風暴對全球股價走勢的衝擊與影響」，國立政治大學經濟學系碩士論文。
謝朝光(2001)，「台灣與亞太各國股市間關聯性與動態相關係數之研究」，國立台北大學企業管理學研究所碩士論文。
謝瑞櫻(1996)，「股價波動之國際傳導效果-以台灣、美國、日本及香港為例」，元智商管研究所碩士論文。
蕭世玩(2008)，「以GARCH模型探討美國股市於次級房貸風暴前後對於亞洲四小龍股市報酬之波動傳遞效果」，國立中正大學財務金融所碩士論文。
蘇煒倫(2008)，「以多變量GARCH模型探討亞洲區域匯率市場之波動傳遞效果」，銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。

二、英文部份
Andrew Worthington and Helen Higgs (2004), “Transmission of Equity Returns and Volatility in Asian Developed and Emerging Markets: A multivariate GARCH Analysis,”International Journal of Finance & Economics, Vol.9(1):71-80.
Athanasios Koulakiotis, Apostolos Dasilas, Nicholas Papasyriopoulos (2009), “Volatility and Error Transmission Spillover Effects: Evidence from Three European Financial Regions,”The Quarterly Review of Economics and Finance,Vol.49:858-869.
Chowdhury, A. R. (1994),“Stock Market Interdependence: Evidence from the Asian NIEs,”Journal of Macroeconomics, Vol.16(4):629-651.
Choudhry, T. (2000), “Meltdown of 1987 and Meteor Showers among Pacific-Basin Stock Market,”Applied Financial Economics, Vol.10:71-80.
Eun, C. S. and S. Shin (1989),“International Transmission of Stock Market Movements,”Journal of Financial and Quantitative Analysis, Vol.24:241-256.
Fisher, K.P. and A. P. Palasvirta (1990),“High Road to a Global Marketplace: the International Transmission of Stock Market Fluctuation,”The Financial Review, Vol.25:34-105.
Ghosh, A. (1990),“Who Moves the Asia-Pacific Stock Markets U.S. or Japan? Empirical Evidence Based on the Theory of Cointegration,”The Financial Review,,Vol.34:159-170.
Hong Li (2007),“International Linkages of the Chinese Stock Exchanges: A Multivariate GARCH Analysis,”Applied Financial Economics ,Vol.17:285-297.
Knif, J. and S. Pynnonen (1999), “Local and Global Price Memory of International Stock Markets,” Journal of International Finance Markets, Institutions and Money, Vol.9(2):129-147.
Liu, Y.A., M.S. Pan. (1997),“Mean and Volatility Spillover Effects in the U.S. and Pacific-Basin Stock Markets,”Multinational Finance Journal, Vol.52:36-48.
Liu, Y.A., M.S. Pan. and J.C.P. Shieh (1997),“International Transmission of Stock Price Movements: Evidence from the U.S. and Five Asian-Pacific Markets,”Journal of Economics and Finance, Vol.22:56-69.
Pilar Soriano and Francisco Climent (2006),“Region vs. Industry Effects and Volatility Transmission,”Financial Analysts Journal, Vol.62(6):52-64.
Shen-Yuan Chen and Tu, Anthony H. (2000), “Bank Market Structure and Performance in Taiwan Before and After the 1991 Liberalization,” Review of Pacific Basin Financial Markets and Policies, Vol.3(4): 475-490.