簡易檢索 / 詳目顯示
| 研究生： |
楊正鴻 |
|---|---|
| 論文名稱： |
組合式投資商品之分析 |
| 指導教授： |
陳松男
蔡紋琦 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 統計學系 Department of Statistics |
| 論文出版年： | 2006 |
| 畢業學年度： | 94 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 50 |
| 中文關鍵詞： | 連動式債券 、Hull-White 利率模型 、每日利率區間型連動債券 |
| 相關次數： | 點閱：149 下載：73 |
| 分享至: |
| 查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報 |
本篇論文主要以台灣兩個商品，第一銀行所發行的「"澳幣真有利"投資型定存」及華南銀行所發行的「"利滾利58"新台幣3.5年期每日計息式組合式投資商品」為主題進行其評價與避險分析。希望藉由這兩個商品的分析，讓投資人再投資這兩類新金融商品時，可以更了解可能面臨的風險及所能得到的真實報酬率，也可以讓發行商了解其設計商品時所應注意的地方。
隨著近年利率走勢偏低，投資人已無法再從定存或一般權證獲得投資人預期的報酬率，因此新金融商品已漸漸得到投資人的青睞。新金融商品大多標榜著保本、固定配息收益的特性，以此吸引投資大眾，更有許多新金融商品針對投資人量身訂做，然而對於投資人而言，面對這麼多采多姿的金融商品中，投資人如何選擇、如何考量就顯得更為重要，因此懂得利用財務工程所學的理論去分析、了解各金融商品的損益、可能風險，可以使得在投資策略上更可以靈活運用。
第一章 緒論 -------------------------------------------３
第一節 研究動機與目的 ---------------------------------3
第二節 研究架構 --------------------------------------3
第二章 文獻回顧 ----------------------------------------４
第一節 連動式債券 ------------------------------------4
第二節 利率模型回顧 ----------------------------------5
第三章 利率三元樹模型評價與分析 --------------------------７
第一節 Hull-White 利率模型 --------------------------7
第二節 第一階段利率三元樹 -----------------------------8
第三節 第二階段利率三元樹 ----------------------------11
第四節 路徑函數 -------------------------------------14
第四章 投資型定存連動匯率選擇權商品之評價與分析：
第一銀行"澳幣真有利"投資型定存 -------------------------１６
第一節 商品介紹與分析 --------------------------------16
第二節 發行商利潤分析 --------------------------------19
第三節 避險分析 -------------------------------------21
第四節 結論 -----------------------------------------26
第五章 每日利率區間型連動債券之評價與分析：
華南銀行「利滾利58」新台幣3.5年期每日計息式組合式投資商品 --２７
第一節 商品介紹與分析 --------------------------------27
第二節 商品評價分析 ----------------------------------31
第三節 避險分析 --------------------------------------39
第四節 結論 -----------------------------------------41
第六章 結論與建議 --------------------------------------４２
參考文獻 --------------------------------------------44
附錄 -----------------------------------------------45
1、陳松男(2006)，「金融工程學二版」，新陸書局
2、陳松男(2002)，「金融商品創新選擇權理論」，華泰出版社
3、陳松男(2004)，「結構型金融商品之設計與創新(一) 」，新陸書局
4、陳松男(2005)，「結構型金融商品之設計與創新(二) 」，新陸書局
5、陳威光(2002)，「選擇權理論與實務」，智勝出版社
6、陳威光(2001)，「衍生性金融商品」，智勝出版社
7、張智星(2001)，「MATLAB程式設計與應用」，清蔚科技股份有限公司
8、Hull , J., and A. White. (1990) “Pricing Interest Rate Derivative Securities.” Review of Financial Studies, 3, 4, pp.573-592.
9、Hull , J., and A. White. (1993) “Efficient Procedures for Valuing European and American Path-Dependent Derivatives.” Journal of Derivatives, 1, 1, pp.21-31.
10、Hull , J., and A. White. (1994) “Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I：Single-Factor Models.” Journal of Derivatives, 2, 1, pp.7-16.
11、Hull , J., and A. White. (1996) “Using Hull-White Interest Rate Trees.” Journal of Derivatives, 3, 3, pp.26-36.