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| 研究生： |
游書豪 |
|---|---|
| 論文名稱： |
以隨時間改變向量自我回歸模型分析--台灣與國際股市間的市場效率程度 Time varying VAR model -- Degree of market efficiency between Taiwan and International stock market |
| 指導教授： | 徐士勛 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
社會科學學院 - 經濟學系 Department of Economics |
| 論文出版年： | 2015 |
| 畢業學年度： | 103 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 47 |
| 中文關鍵詞： | 時間修改模型 、VAR 、一致性檢定 、結構性改變 、市場效率程度 |
| 相關次數： | 點閱：82 下載：11 |
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本文有別於傳統效率性的計算方式,改採用 Ito Regression 估計單一市場的效率程度。實證結果發現,在各個單一市場皆看到市場呈現無效率的狀態,因此再用 VAR 的架構檢驗多國市場間的效率程度,結論明顯指出組合市場比單一市場還來的有效率,但同時考慮多個市場的有效率性必須在嚴謹的挑選市場下才能達到效率市場的目標。
1緒論 3
2文獻回顧 4
3研究方法 7
3.1Non-Bayesian Time-Varying AR Model 7
3.2Time-Varying Impluse Responese and Time-Varying Long-Run Multipliers 10
3.3Monte Carlo Method for TV-VAR Estimations 11
4資料 12
5實證結果 13
5.1單根檢定與落後項的選定 13
5.2一致性檢定 14
5.3衝擊反應與長期乘數 15
5.4同時考慮多個市場下的效率程度衡量 16
5.4.1中國市場 16
5.4.2兩岸市場 17
5.4.3亞洲市場 17
6結論 18
參考文獻 20
A附錄表 23
B附錄圖 29
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