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| 研究生： |
楊忠城 Yang, Zhong Cheng |
|---|---|
| 論文名稱： |
存款保險制度下道德危機與逆向選擇問題－台灣地區信用合作社實證分析 |
| 指導教授： |
李紀珠
Li, Ji Zhu |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
社會科學學院 - 經濟學系 Department of Economics |
| 論文出版年： | 1996 |
| 畢業學年度： | 84 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 55 |
| 相關次數： | 點閱：76 下載：0 |
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1995年發生彰化四信等金融事件，掀起了極大的金融風暴，使國人目光的焦點集中在存款保險制度與金融機構經營型態。然而台灣地區金融機構經營型態與存款保險制度有密切關係，因此，本文以台灣地區信用合作社為樣本，利用虛擬解釋變數迴歸模型檢定道德危機(Moral Jazard)問題，及利用Probit迴歸模型檢定逆向選擇(Adverse Selection)問題，此外並利用期間模型(Duration Model)分析信用合作社加入中央存款保險制度機率的影響因子對其加入存款保險制度時間先後之影響。
實證結果，我們發現信用合作社加入存款保險後，在9年的觀察期間至少7年，顯著使營餘佔總收入比率(E)及存放款比率(L)增加，亦即反應出信用合作社加入存款保險後，它的營利性雖然變好，但是其流動性卻變差，我們認為加入存款保險後的信用合作社，從事較具風險性業務(Risk-taking)經營，因此，可能存在道德危機問題。而9年的樣本觀察期間，至少5年顯著影響信用合作社加入中央存款保險制度機率的因子為擔保放款比率(A)、存放款比率(L)、分社數(B)及規模大小(A)，且擔保放款比率(A)愈低及存放款比率(L)愈高，而分社數(B)愈多及規模(FA)愈小的信用合作社，其加入中央存款保險制度的機率愈大。其中就信用合作社的流動性及規模而言，流動性較差的信用合作社，反而有選擇加入中央存款保險制度機率大之逆向選擇(Adverse Selection)現象存在，至於規模愈大的信用合作社，反而選擇加入中央存款保險制度機率小，而存在逆向選擇(Adverse Selection)之現象。至於影響信用合作社加入中央存款保險制度的機率及時間先後之共同因素為擔保放款比率(A)、存放款比率(L)、分社數(B)及規模大小(FA)，且擔保放款比率(A)愈低及存放款比率(L)愈高，而分社數(B)愈多及規模(FA)愈小的信用合作社，則其加入中央存款保險制度的機率較大且較早加入。
謝辭
摘要
目錄-----I
圖表目錄-----II
第一章 緒論-----1
第一節 前言-----1
第二節 文獻回顧-----6
第二章 實證模型-----8
第一節 虛擬解釋變數迴歸模型-----8
第二節 Probit迴歸模型-----10
第三節 期間模型(Duration Model)-----13
第三章 實證分析-----19
第一節 變數資料的選取處理原則及特性-----19
第二節 道德危機問題實證分析-----30
第三節 逆向選擇問題實證分析-----35
第四節 信用合作社加入存款保險機率的影響因子對其加入存款保險時間先後之影響分析-----38
第四章 結論-----41
參考文獻-----43
圖表目錄
壹、附圖部份
《圖2.1》累加分配函數-----10
《圖3.1》要保與非要保信用合作社的社員權益佔存款總額比率的比較-----25
《圖3.2》要保與非要保信用合作社的擔保放款比率的比較-----25
《圖3.3》要保與非要保信用合作社的逾期放款比率的比較-----26
《圖3.4》要保與非要保信用合作社的盈餘佔總收入比率的比較-----26
《圖3.5》要保與非要保信用合作社的存放款比率的比較-----27
《圖3.6》要保與非要保信用合作社的分社數的比較-----27
《圖3.7》要保與非要保信用合作社的固定資產比較-----28
《圖3.8》要保與非要保信用合作社的社齡比較-----28
《圖3.9》要保與非要保信用合作社的家數比較-----29
貳、附表部份
《表1.1》1995年7月以後金融機構擠兌事件-----2
《表1.2》已加入及尚未加入存款保險信用合作社的名稱及加入時間-----3
《表1.3》台灣存款保險概況-----5
《表2.1》各分配下之f(t;x), S(t;x),h(t;x)及h(t)的特性-----15
《表2.2》各分配下T的log-linear形式及W之pdf-----17
《表3.1》要保與非要保信用合作社各項指標之平均數-----21
《表3.2》變數資料的來源及處理-----22
《表3.3》樣本基本統計量分析表-----24
《表3.4》社員權益佔存款總額比率之迴歸分析-----32
《表3.5》擔保放款比率之迴歸分析-----33
《表3.6》逾期放款比率之迴歸分析-----33
《表3.7》盈餘佔總收入比率之迴歸分析-----34
《表3.8》存放款比率之迴歸分析-----34
《表3.9》何種信用合作社會選擇加入存款保險？-----36
《表3.10》流動性觀點檢定逆向選擇問題-----37
《表3.11》信用合作社的規模觀點檢定逆向選擇問題-----37
《表3.12》台灣地區信用合作社待加入存款保險期間機率配適選擇及影響因子分析表（被解釋變數：log(T)）-----39
《表3.13》影響信用合作社加入中央存款保險制度 的機率及時間先後之共同因素-----40
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