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| 研究生： |
林姵妤 |
|---|---|
| 論文名稱： |
高齡社會所需退休準備之最適投資策略 |
| 指導教授： | 黃泓智 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 風險管理與保險學系 Department of Risk Management and Insurance |
| 論文出版年： | 2007 |
| 畢業學年度： | 95 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 60 |
| 中文關鍵詞： | 確定提撥制 、依賴比 、最適投資策略 |
| 外文關鍵詞： | DC Pension Systems |
| 相關次數： | 點閱：305 下載：205 |
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臺閔地區65歲以上的老年人口於民國82年底占總人口之7.1%，達到聯合國所界定之「高齡化」水準，至民國94年底老年人口大幅增加為占總人口之9.74%，人口老化的趨勢使得退休後的生活保障更顯重要;年長者生活保障的主要來源是退休金，而我國已於民國94年7月1日由確定給付制轉變為確定提撥制(DC制)。基於醫學的快速成長，以及生活環境水準亦顯著提昇，採用現有的生命表預測未來死亡率可能會有極大的誤差，故本文參考許鳴遠(2006)的Reduction Factor模型，預測台灣未來的高齡人口死亡率，進而推計未來的各年齡人口數，再將改善的死亡率應用在確定提撥制的退休基金，並參考MacDonald and Cairns (2007)，假設退休基金投資在五種不同的投資標的，分別考慮20歲的個人與不同時間點20~55歲的各年齡人口，在不同限制函數下找尋確定提撥制退休基金的最適投資策略，並比較不同限制函數對依賴比造成的影響。
目錄
第一章、序論1
第一節、研究動機1
第二節、文獻回顧1
第三節、研究目的4
第四節、研究架構5
第二章、Reduction Factor 模型6
第一節、CMI 的Reduction Factor 模型6
第二節、預測未來的死亡率7
第三章、人口推測10
第一節、推計假設及方法10
第二節、推計結果13
第四章、模型建構15
第一節、資產模型15
第二節、退休決策模型15
第五章、最適資產配置18
第一節、五種標的之比較18
第二節、固定投資比重20
第三節、最適資產配置21
第六章、結論與建議36
參考文獻、39
附錄、41
英文部份
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中文部份
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許鳴遠(2006)，台灣人口死亡率模型之探討: Reduction Factor模型的實證研究，政治大學風險管理與保險研究所碩士論文。