簡易檢索 / 詳目顯示
| 研究生： |
施明宗 Shih, Ming Jung |
|---|---|
| 論文名稱： |
我國上市公司財務報表公告日時間落差特性之研究 Time Lag Study of The Financial Statement Announcement in Taiwan |
| 指導教授： |
陳錦烽
Chen, Jin Feng |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 會計學系 Department of Accounting |
| 論文出版年： | 2013 |
| 畢業學年度： | 83 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 96 |
| 中文關鍵詞： | 財務報表公告日 、時間落差 、好消息 、壞消息 |
| 外文關鍵詞： | Financial Statement Announcement, Time Lag, Good News, Bad News |
| 相關次數： | 點閱：146 下載：0 |
| 分享至: |
| 查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報 |
本研究係以實證的方式，探討我國上市公司財務報表公告日之時間落差特性。研究主題包括：
1.我國上市公司財務報表公告時間特性為何？
2.公司財務報表的公告時點是否因公司規模、未預期盈餘、相對獲利能力、審計作業複雜度及會計師查核報告的不同而有所差異？
3.我國證券市場是否存有公告時間落差愈長，其資訊內涵愈少的現象？
4.我國上市公司財務報表是否有好消息提早公告，壞消息延遲公告的現象？
5.民國77年證交法的修訂，對上述特性有何影響？
本研究的測試期間為民國71年至民國82年，由於民國77年1月29日證交法修訂時對財務報表公告期限有了較明確的規範，故本研究依證交法對公告期限規範的有無，將樣本區分為二組。第一組（民國71年至75年）包括46家公司，共230個觀測值，第二組（民國76年至82年）包括85家公司，共595個觀測值。實證結果彙總如下：
1.不論從年度別或各公司別加以測試，證交法修訂前後年度之時間落差特性皆有明顯的不同。因此，民國77年證交法的修訂應可增進財務報表公告的時效性及可預測性，利於投資者及時取得會計資訊。
2.不論在證交法對公告期限有無規範，公告時間落差和公司規模皆呈反向關係。
3.在證交法修訂前，未預期盈餘和公告時間落差呈反向關係，而在證交法修訂後，則無法偵測出此現象。
4.在證交法修訂前，相對獲利能力和公告時間落差呈反向關係，但在證交法修訂後，其關係不若修訂前顯著。
5.未發現審計作業複雜度和公告時間落差有關。
6.未發現會計師查核報告型態和公告時間落差有關。
7.不論證交法對公告期限有無規範，皆無法偵測出財務報表的資訊內涵會隨著公告時間落差的增減而改變。
8.在證交法修訂前，當盈餘具好消息型態時，管理當局確有提早公告的傾向；在證交法修訂後，則無法偵測出此一現象。
9.就股價面而言，無論在證交法修訂前或修訂後，皆未發現有好消息提早公告，壞消息延遲公告的現象。
10.如以盈餘、股價綜合探討。在證交法修訂後，當盈餘具好消息且提早公告者，確會有正的異常報酬，除此之外，其他各組皆無法偵測出盈餘、股價及提早（延遲）時間落差三者間有任何關係。
謝辭
論文提要
目錄-----I
圖目錄-----III
表目錄-----IV
第一章 緒論-----1
第一節 研究動機-----2
第二節 研究問題-----3
第三節 研究方法-----5
第四節 研究貢獻-----6
第五節 研究架構-----6
第六節 全文概述-----8
第二章 文獻探討-----10
第一節 會計資訊的有用性-----10
第二節 國外有關公告日時間性之文獻-----12
第三節 國內有關公告日時間性之文獻-----25
第四節 研究的延伸-----29
第三章 研究方法-----33
第一節 觀念性架構-----33
第二節 名詞定義及變數衡量-----34
第三節 研究假說-----38
第四節 樣本選取標準與資料來源-----41
一 樣本選取標準-----41
二 資料來源-----43
第五節 資料分析與統計檢定方法-----43
一 證交法修訂前後年度財務報表公告日時間落差特性之檢視-----44
二 影響公司財務報表公告時間落差因素之探討-----46
三 財務報表公告時間落差與其資訊內涵之關係-----46
四 消息型態與提前（延遲）公告之關係-----47
第四章 實證結果與分析-----51
第一節 民國77年證交法修訂前後年度上市公司財務報表時間落差之分析-----51
第二節 影響公告時間落差之相關因素分析-----58
第三節 公告時間落差及資訊內涵之關係-----66
第四節 提早（延遲）時間落差和消息型態之實證結果分析-----68
一 盈餘消息型態和提早（延遲）時間落差-----68
二 股價面和提早（延遲）時間落差-----70
三 盈餘型態、提早（延遲）時間落差及異常報酬綜合探討-----73
四 本節結論-----76
第五章 研究限制、結論與建議-----78
第一節 研究限制-----78
第二節 結論-----79
一 證交法修訂前後年度時間落差特性之比較-----79
二 影響財務報表公告時間落差因素分析-----79
三 公告時間落差和資訊內涵之關係-----80
四 消息型態和提早（延遲）時間落差的關係-----80
第三節 對後續研究者的建議-----81
參考書目-----82
一 中文部份-----82
二 英文部份-----83
圖目錄
圖1-1 研究架構圖-----7
圖4-1 71~75年度公告時間落差次數分配圖-----53
圖4-2 76~82年度公告時間落差次數分配圖-----54
圖4-3 72~75年度提早（延遲)時間落差次數分配圖-----55
圖4-4 77~82年度提早（延遲）時間落差次數分配圖-----56
圖4-5 提早（延遲）時間落差及累積異常報酬關係圖（證交法修訂前）-----72
圖4-6 提早（延遲）時間落差及累積異常報酬關係圖（證交法修訂後）-----72
圖4-7 盈餘消息型態及累積異常報酬關係圖（證交法修訂前）-----75
圖4-8 盈餘消息型態及累積異常報酬關係圖（證交法修訂後）-----75
表目錄
表3-1 樣本公司選取調節表-----42
表3-2 71~75年度上市公司財務報表公告時間落差四分位表-----44
表3-3 76~82年度上市公司財務報表公告時間落差四分位表-----44
表4-1 各年度公告時間落差平均值及標準差分析表-----57
表4-2 公司別公告時間落差變異程度分析表-----57
表4-3 公告時間落差及公司規模關係表（77年證交法修訂前）-----59
表4-4 公告時間落差及公司規模關係表（77年證交法修訂後）-----59
表4-5 公告時間落差及未預期盈餘關係表（77年證交法修訂前）-----60
表4-6 公告時間落差及未預期盈餘關係表（77年證交法修訂後）-----60
表4-7 公告時間落差及相對獲利能力關係表（77年證交法修訂前）-----61
表4-8 公告時間落差及相對獲利能力關係表（77年證交法修訂後）-----61
表4-9 公告時間落差及審計作業複雜度關係表（77年證交法修訂前）-----63
表4-10 公告時間落差及審計作業複雜度關係表（77年證交法修訂後）-----63
表4-11 公告時間落差及查核報告型態關係表（77年證交法修訂前）-----64
表4-12 公告時間落差及查核報告型態關係表（77年證交法修訂後）-----64
表4-13 公告時間落差及平均異常報酬關係表（77年證交法修訂前）-----67
表4-14 公告時間落差及平均異常報酬關係表（77年證交法修訂後）-----67
表4-15 盈餘消息型態及提早（延遲）時間落差關係表（77年證交法修訂前）-----69
表4-16 盈餘消息型態及提早（延遲）時間落差關係表（77年證交法修訂後）-----69
表4-17 提早（延遲）時間落差及平均異常報酬關係表（77年證交法修訂前）-----71
表4-18 提早（延遲）時間落差及平均異常報酬關係表（77年證交法修訂後）-----71
表4-19 盈餘消息型態、提早（延遲）時間落差及平均異常報酬關係表（77年證交法修訂前）-----74
表4-20 盈餘消息型態、提早（延遲）時間落差及平均異常報酬關係表（77年證交法修訂後）-----74
(限達賢圖書館四樓資訊教室A單機使用)