由於高科技產業是個新興的產業，強調以知識密集與創新做為競爭武器的產業發展趨勢，有別於傳統產業，其有形資產的比重較小，無形資產及知識創造的價值往往是決勝的關鍵。因此，傳統以有形資產為核心的企業評價體系似乎已無法完整估量高科技企業的價值，因為其忽略了企業的無形資產，也就是Stewart (1998)所稱的「智慧資本」。所謂智慧資本包括人力資本、結構資本及顧客資本，亦即智慧資本不只是以專利、著作等形式表達的智慧財產，凡是能為公司帶來競爭優勢的一切人力、知識、能力及組織運作方式皆屬之。

去年年初眾所矚目的軟體業上櫃案，在歷經波折後，證期會在上半年度分別通過資通電腦、友立資訊、倚天資訊等三家軟體公司的上櫃申請。由於軟體業的產業特性和傳統製造業不同，其研發價值不容易顯示在財務報表上，加以軟體業靠的是技術、創新和人力，這些都是看不見的資本，也很難有客觀的衡量標準，可說是現行制度下的瓶頸。

因此，藉由國內資訊軟體業開始上櫃的時機，針對資訊電子業之無形資產與智慧資本的衡量進行探討，以瞭解無形資產與智慧資本價值與公司市場價值與帳面價值差異之間的關係。本研究係以國內85年(含)以前上市上櫃之資訊電子業為研究對象，採用複迴歸與主成份分析等統計方法，探討企業股價與帳面價值間之差異與無形資產價值影響因素之關聯性。

本研究發現，公司市場價值與帳面價值之差異，與當年研發密集度、專利權核准數、員工教育程度、以及員工每人營收有關。藉由發現影響股價與淨值差異的影響因素，進而將此類攸關因素加以揭露，或是以補充性報表加以表達，不僅能使公司更瞭解本身的競爭優勢，也能幫助投資人更精確地評估公司的真實價值。因此，本研究認為在無形資產價值能公正且正確評估前，應積極找出影響無形資產評價的因素，為續後的評價問題奠定良好的基礎，以期正確評估無形資產的價值。

一、中文部分
1.宋偉航譯(Thomas Stewart原著)，民國87年，智慧資本：資訊時代的企業利基，台北：智庫文化。
2.林大容譯(Leif Edvinsson & Michael S. Malone原著)，民國88 年，智慧資本：如何衡量資訊時代無形資產的價值，台北：麥田出版公司
3.周文賢，民國88年，多變量統計分析－SAS/STAT使用方法，台北：自印。
4.莫菲譯(Karl Erik Sveiby原著)，民國88年，無形資產致勝策略－微軟、網景、昇陽等成功企業的新財富，台北：圓智文化。
5.徐昭旻，民國85年，台灣上市公司帳面價值與公平市價比率之實證研究，國立政治大學會計學系碩士班論文。
6.財政部證券暨期貨管理委員會，民國87年，資訊軟體公司申請股票上櫃之補充規定。
7.財團法人中華民國會計研究發展基金會，民國73年，財務會計準則公報第一號：一般公認會計原則彙編。
8.財團法人資訊工業策進會，民國87年，中華民國八十七年資訊工業年鑑。
9.黃宛華，民國88年，資訊軟體業智慧資本之研究，國立政治大學科技管理研究所碩士班論文。
10.經濟部工業局，民國88年，資訊軟體業智慧資本衡量因素之研究。
11.臺灣證券交易所，民國89年，資訊軟體業無形資產鑑價制度之研究。
12.劉正田，民國89年，企業無形資產價值評估問題之探討，會計研究月刊第170期(1月)。
13.鄭丁旺，民國86年，無形資產，中級會計學(第六版)：第十一章，自行出版。
14.歐進士，民國86年，我國企業研究發展與經營績效關聯之實證研究。
二、英文部分
1.Bukowitz, Wendi R., and Gordon P., Petrash. “Visualiaing, measuring and managing knowledge.” Research Technology Management (Jul/Aug 1997): 24-31.
2.Financial Accounting Standards Board. SFAS NO.115: Accounting for Certain Investments in Debt and Equity Securities. Stamford, Conn: 1993.
3.Financial Management Accounting Committee ,”The Measurement and Management of Intellectual Capital: An Introduction”(1998).
4.Kaplan, R.S. and D.P. Norton. “The Balanced Scorecard: Translating Strategy into Action.” Harvard Business School Press(1996).
5.Myers, Randy. “Getting a grip on intangibles.” The Magazine for Senior Financial Executives (Sep 1996):49-54.
6.Osborne, A. “Measuring intellectual capital: The real value of companies.” Ohio CPA Journal (Oct/Dec 1998):37-38.
7.Roos, Goran., and Johan, R. “Measuring your company’s intellectual performance.” Long Range Planning (Jun 1997):413-426.