我國員工分紅多採發放股票分紅、現金分紅等方式，且過往員工分紅在法規及會計實務面均被認列企業盈餘之分配；惟為提升企業財務透明化，國際會計準則明訂企業支付員工供應勞務之酬勞，無論支付方式均應將報酬列為費用支出項目。臺灣為因應國際會計趨勢，配合修正公司法等相關法規及會計規定，自2008年1月1日起企業發放員工分紅必須由盈餘分派改列為支出費用，該項政策稱為「分紅費用化政策」。

本研究範圍係「臺灣經濟新報資料庫」1998年至2017年臺灣高科技產業的非平衡追蹤資料（Unbalance panel data），運用「最小平方法（Ordinary Least Squares）」及「雙重差法（Differences in Differences）」計量模型，主要探究分紅費用化政策、公司規模、員工分紅及其他控制變數（員工人數、員工流動率、董監事持股率、負債比率、研究發展費用率、外資比率、外銷比率）對企業經營績效之影響。在尚未控制時間及公司規模前，發現各解釋變數跟經營績效大多呈現顯著相關性；惟進一步以「分紅費用化政策」實施時間點（政策實施前1998-2007年、政策實施後2008-1997年）及高科技產業「公司規模」（高科技產業全部樣本、中小型企業、大型企業）將樣本資料分組實證分析，發現各解釋變數跟經營績效呈現不同的影響結果。本研究實證結果發現高科技產業經營績效確實受到分紅費用化政策及公司規模影響，諸如分紅費用化政策跟中小型企業經營績效不具顯著相關性、跟大型企業經營績效具顯著負向相關性。於分紅費用化政策實施前，員工分紅率跟經營績效具顯著正向相關性；於該政策實施後，員工分紅率跟經營績效轉變為不具顯著相關性等。

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