一個健全的證券市場，它的價格變動為一個隨機性序列。因此，設定證券價格變動習性為隨機漫步之假定，乃在驗證此項隨機變動習性。隨機漫步假定之條件有二：(1)證券之價格變動為獨立序列；(2)證券之價格變動服從同一型態之機率分配。
國際上知名的證券市場均有很多專家學者從事其證券價格變動習性之研究，目的即在探討證券價格變動是否呈隨機性走勢。發表論著中以研究具有機率理論依據的隨機漫步假定為最，其中又以研究證券價格變動為獨立性序列的文獻較為完備。至於尋求共同的機率分配型態，則由於證券價格變動分配的穩定性問題，未有明確的定論，而以主張證券價格變動為Stable Paretian分配的文獻較為具體。
證券價格變動分配是否具穩定性，直接影響及證券價格變動是否服從同一型態之機率分配。因為如果證券價格變動分配不具穩定性，則其共同之機率分型態將因而無法求得。然而穩定性問題雖然早經發現，但週詳地從事此項研究的文獻，卻延至1978年才提出。本論文為求一貫性與完整性，對台灣證券市場價格變動習性之研究，除包含對隨機漫步假定之兩項條件，卻價格變動為獨立性序列，且服從同一型態之機率分配，進行實證分析外，並在尋求共同機率分配之，前先行驗證其價格變動分配的穩定性。
對台灣證券市場價格變動為獨立性序列之實證結果，指出除少數證券因營運狀況之起伏、或財務結構之變異，造成其價格連續上漲或連續下跌而導致價格變動略呈相依性外，就整體市場言，其證券價格之變動，尚能符合隨機漫步之獨立性假定。
對價格變動分配穩定性探討的結果，顯示台灣證券市場之價格變動分配具穩定性。唯在運用累積樣本標準差之趨勢驗證穩定性時，雖然發現明顯的收歛趨勢，但是否收歛至某一常數，則因受到樣本時隔的限制，而未有定論。
由於台灣證券市場之價格變動分配呈穩定性，故同一型態之機率分配應該存在，實證結果顯示台灣證券市場之價格變動分配，符合Stable Paretian分配兩特例外，並無固定的機率密度函數。故推定其母參數時，只能利用其性質，而獲得之結果亦僅為近似值而已，不如一般運用機率密度函數推定之正確。
因此，就整體市場而言，台灣證券市場之證券價格變動，尚能符合隨機漫步假定之兩項條件：(1)價格變動呈獨立性序列，(2)其共同分配型態為Stable Paretian分配。