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| 研究生： |
朱家威 |
|---|---|
| 論文名稱： |
我國創業投資事業的核心競爭力與投資策略之個案研究 |
| 指導教授： | 賴士葆 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 企業管理學系 Department of Business Administration |
| 論文出版年： | 1998 |
| 畢業學年度： | 86 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 104 |
| 中文關鍵詞： | 創業投資事業 、核心競爭力 、投資策略 |
| 外文關鍵詞： | Domestic venture capital business, Core competence, Investment strategies |
| 相關次數： | 點閱：214 下載：0 |
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本研究之目的有四：(1)瞭解目前國內創業投資事業發展狀況。(2)探討創業投資事業的核心競爭力。(3)探討創業投資事業的投資風險傾向與投資策略，期能深入瞭解其投資行為模式，進而有益於其投資策略之制定。(4)探索創業投資事業的核心競爭力與投資策略之間關聯，配合其他考量的因素與屬性，以進一步瞭解其中的因果關係。
本研究屬於探索性個案研究，主要是藉由實地訪談國內績效卓越的創投業者，配合國內外相關文獻，以瞭解目前創投事業的發展，核心競爭力與投資策略的關聯。
經由理論與個案訪談，本研究得到以下的結果：
(1)各家創投事業的核心競爭力或有不同，因此形成各自獨有的利基，並總括有七項的核心競爭力。
(2)創投事業的核心競爭力在於某些特定項目，則將導致某些的投資策略。
(3)由於臺灣創投事業發展環境的影響，創投事業所投資對象的行業分布主要集中在資訊電子業，且投資資金的撤出方式也採在股票公開交易市場出售的方式。另外，目前創投事業已漸有使用垂直整合的策略，以增加獲利。]
(4)創投產業的關鍵成功因素為豐厚的人脈關係附加價值的提供。
This paper attempted to (1) realize the current development of domestic venture capital business; (2) discuss issues related to the core competence exhibited i the business; (3) review investment risks and strategies for indepth understanding of investment behavior mode to help map out investment strategies; and (4) explore into the correlation between the corecompetence and investment strategies to identify the consequences in conjunction with other contributing factors and properties.
As an exploratory case stdy, this paper ventures the fact finding essentially by conducting field interviwes with those local entrepreneurs have achieved excellent performance in venture capital and by referring to related documentation available at home and overseas to describe the correlation among present development of venture capital business, its core competece and investment strategies.
Through the theory and case interview, findings of the paper are:
(1) The core competence of each venture capital company may differ, thus to from individual niche, and there are in general seven types of core competence.
(2) Should the core competence the focused on a specific area, certain investment strategies are formed accordingly.
(3) For being subject to the particular environment, the development of venture capital business has been concentrating. In the industry of information electronic, and stack trading in the stock market has become the way to withdraw the funds initially invested while swinging to the vertical integration strategy for increasing profitability.
(4) Wide and constructive contacts with the right, if not powerful, persons as well as the provision of add-ons have proved to be the key success factors of venture capital business.
第一章 緒論------------------------------------1
第一節 研究動機--------------------------------1
第二節 研究目的--------------------------------3
第二章 文獻探討--------------------------------4
第一節 創業投資的意義、型態與投資過程----------4
第二節 核心競爭力------------------------------17
第三節 投資策略--------------------------------26
第四節 我國創業投資事業的歷史簡介--------------34
第五節 我國創業投資事業的發展環境--------------37
第六節 我國創業投資事業的相關法規沿革----------43
第七節 我國創業投資事業的發展現況--------------47
第八節 我國創業投資事業所面臨的問題------------51
第三章 研究方法--------------------------------54
第一節 研究架構--------------------------------54
第二節 研究變數的定義--------------------------55
第三節 研究方法--------------------------------59
第四節 研究設計--------------------------------61
第五節 研究限制--------------------------------63
第四章 個案彙總--------------------------------64
第一節 和通國際股份有限公司--------------------64
第二節 漢友投資顧問股份有限公司----------------71
第三節 富鑫顧問股份有限公司--------------------77
第四節 怡和財務顧問股份有限公司----------------83
第五章 個案分析與命題發展----------------------87
第一節 個案分析--------------------------------87
第二節 命題發展--------------------------------91
第六章 結論與建議------------------------------97
第一節 研究結論--------------------------------97
第二節 後續研究建議----------------------------100
參考文獻----------------------------------------101
表目錄
表2-1 創業投資意義彙總表-----------------------------6
表2-2 策略性資源的內涵-------------------------------23
表2-3 歷年創業投資公司實收資本額分析表---------------36
表2-4 台灣創業投資領域與結構分析---------------------50
表3-1 個案公司與受訪人員職稱-------------------------62
表4-1 和通國際股份有限公司管理之基金-----------------65
表4-2 漢友投資顧問股份有限公司管理之基金-------------72
表4-3 富鑫顧問股份有限公司管理之基金-----------------78
表4-4 怡和財務顧問股份有限公司管理之基金-------------83
表5-1 個案整理---------------------------------------90
圖目錄
圖2-1 國內設立創業投資公司，投資國內科技事業---------9
圖2-2 國內設立創業投資公司，投資國外創業投資事業-----10
圖2-3 國內設立創業投資公司，並直接投資國外科技事業---11
圖2-4 交互投資的經營型態‥---------------------------11
圖2-5 委託經營管理公司代為管理的型態-----------------12
圖2-6 創業投資過程之觀念架構-------------------------14
圖2-7 競爭優勢的決定性要素---------------------------20
圖2-8 策略規劃的三大要素-----------------------------28
圖2-9 投資可行性研究作業流程------------------------31
圖2-10 歷年來台灣成立創業投資公司家數----------------35
圖2-11 台灣創業投資公司歷年來每股獲利金額------------48
圖3-1 研究架構---------------------------------------54
圖3-2 研究流程---------------------------------------60
圖4-1 和通國際股份有限公司組織結構圖-----------------66
圖4-2 漢友投資顧問股份有限公司組織結構圖-------------72
圖4-3 漢友投資顧問股份有限公司投資決策流程圖---------74
圖4-4 富鑫顧問股份有限公司組織結構圖-----------------79
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