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| 研究生： |
李世欽 Lee, Shih Chin |
|---|---|
| 論文名稱： |
台灣股票市場分類股價指數－碎形與混沌之探討 The Index of Stock market in Taiwan - Fractals and Chaos |
| 指導教授： |
林修葳
Lin, Hsion Wei |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 1995 |
| 畢業學年度： | 83 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 99 |
| 中文關鍵詞： | 分類股價指數 、碎形 、混沌 、相關維度 |
| 外文關鍵詞： | Fractals, Correlation Dimension, BDS, Close Returns |
| 相關次數： | 點閱：418 下載：0 |
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本研究資料取自教育部ＥＰＳ資料庫，研究期間為民國７６年一月到８４年一月之分類股價指數，共二千二百九十四筆資料。結果發現台灣證券交易所之分類股價指每日報酬率的行為，顯著拒絕iid之虛無假設，顯示台灣股票市埸有強烈的非線性現象，拒絕原因不是來自不穩定性、也非市場為一混沌系統。本研究利用自我相關函數圖形觀察分類股價指數每日收盤價，發現每筆資料皆呈現緩慢下降的情形，因此將資料取自然對數及一階差分作資料轉換，將符合穩定性的要求。實驗結果可歸納出以下的結論：(1)國內分類股價指數每日報酬率配適AR(3)模型，利用Ljung-Box Q統計量檢定除了金融、食品及加權三筆資料不甚理想外，其它資料均可除去自我相關性。(2)以BDS統計量的結果顯示，股價報酬率均拒絕iid的假設，亦即市埸報酬不具有隨機的形態，其中以水泥類最為強烈。(3)雖然原始資與經亂數編排後的相關維度，已有所不同，但所有原始資料的相關維度均不呈現收斂的現象，顯示市場不具有碎形結構。(4)close returns檢定方法檢定結果顯示，股票市埸不具有混沌現象。
謝詞
目錄-----I
表目錄-----III
圖目錄-----VI
第一章 緒論-----1
第一節 研究動機-----1
第二節 研究目的-----2
第三節 研究流程與研究架構-----3
第二章 文獻探討-----6
第一節 混沌系統-----6
第二節 混沌理論之研究-----12
第三節 碎形結構-----13
第四節 國內外相關文獻對於混沌理論之實證研究-----17
第三章 研究方法-----28
第一節 自我相關測試法-----28
第二節 相關維度分析法-----29
第三節 BDS殘差檢定-----33
第四節 close returns方法-----35
第四章 實證結果及分析-----39
第一節 研究範圍與資料來源-----39
第二節 模型之配適-----39
第三節 檢定獨立一致性分配-----42
第四節 相關維度之估計-----45
第五節 混沌現象之檢定-----54
第五章 結論-----68
第一節 研究結論-----68
第二節 研究建議-----69
參考文獻-----71
附一-----74
附二-----83
附三-----86
表目錄
表4-1 配適AR(2)和AR(3)模型後的Q-test值-----40
表4-2 配適AR(4)、AR(5)和ARMA(2,3)模型後的Q-test值-----41
表4-3 水泥類日報酬資料經AR(3)配適後殘差之BDS值-----43
表4-4 其它類日報酬資料經AR(3)配適後殘差之BDS值-----44
表4-5 相關維度估計表-----50
圖目錄
圖1-1 研究流程-----4
圖2-1 Tent map之圖形-----7
圖2-2 Tent map拉長與摺疊作用-----7
圖2-3 Logistic方程式表現在族群成長上的行為-----9
圖2-4 呈現自我相似性的Logistic方程式-----10
圖2-5 康特集合(cantor set)之產生過程-----14
圖2-6 卡區島(koch island)之產生過程-----15
圖2-7 Sierpinski triangles之產生過程-----15
圖3-1 Roessler模型close returns之圖-----36
圖3-2 Logisitc方程式close returns之圖-----36
圖3-3 隨機時間數列模型close returns之圖-----37
圖4-1 金融類之相關維度變化圖-----46
圖4-2 水泥類之相關維度變化圖-----47
圖4-3 塑化類之相關維度變化圖-----47
圖4-4 營建類之相關維度變化圖-----47
圖4-5 機電類之相關維度變化圖-----48
圖4-6 食品類之相關維度變化圖-----48
圖4-7 造紙類之相關維度變化圖-----48
圖4-8 紡織類之相關維度變化圖-----49
圖4-9 發行量加權股價之相關維度變化圖-----49
圖4-10 嵌入維度60時水泥類AR(3)殘差之相關維度變化圖-----51
圖4-11 嵌入維度60時水泥類經亂數編排後之相關維度變化圖-----52
圖4-12 嵌入維度60時水泥類工序列之相關維度變化圖-----52
圖4-13 水泥類之close returns圖-----55
圖4-14 金融類之close returns圖-----56
圖4-15 塑化類之close returns圖-----57
圖4-16 營建類之close returns圖-----58
圖4-17 機電類之close returns圖-----59
圖4-18 食品類之close returns圖-----60
圖4-19 造紙類之close returns圖-----61
圖4-20 紡織類之close returns圖-----62
圖4-21 發行量加權股價之close returns圖-----63
圖4-22 樣本數為500之Logistic方程式close returns圖-----64
圖4-23 樣本數為2293之Logistic方程式close returns圖-----65
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