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| 研究生： |
李秉靜 |
|---|---|
| 論文名稱： |
保險負債之流動性溢酬估計 Estimating the Liquidity Premium of Insurance Liability |
| 指導教授： | 張士傑 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 風險管理與保險學系 Department of Risk Management and Insurance |
| 論文出版年： | 2014 |
| 畢業學年度： | 102 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 34 |
| 中文關鍵詞： | 流動性溢酬 、公平價值 |
| DOI URL： | http://doi.org/10.6814/NCCU202001748 |
| 相關次數： | 點閱：119 下載：0 |
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我國人壽保險業因採用固定利率方式來計提責任準備金，當整體市場投資報酬率低於保單預定利率時，壽險業的利差損問題開始浮現且日益嚴重。同時，國際會計準則(International Financial Report Standards, IFRS)未來第二階段將採用公平價值評估保險負債。為改善壽險業既有的利差損問題以及符合國際發展趨勢，我國保險業將以公平價值評估保險負債及提存責任準備金。
在公平價值評估基礎下，涉及折現率的選取和估計方式，折現率為無風險利率加計流動性溢酬。本研究探討流動性溢酬的估計方式，以及依據保險負債的流動性程度不同作流動性溢酬比例調整與估計出的流動性溢酬套用到保險負債的年期長度做討論。採取EIOPA提出之逼近法估計保險負債的流動性溢酬，並以一長年期保單和一短年期保單為例，計算其公平價值且與責任準備金進行比較。研究結果得出長年期保單的公平價值與責任準備金差異較大，對一持有長年期保單為主的保險公司而言，倘第二階段實施後，面臨增提責任準備金的壓力較甚。此外，相對於短年期保單，長年期保單對流動性溢酬的變動較為敏感，即流動性溢酬的波動對長年期保單的公平價值有較大的影響。
第一章 緒論 1
第一節 研究背景 1
第二節 研究動機與目的 2
第三節 我國保險業會計制度整理 3
第二章 文獻回顧 5
第三章 流動性溢酬 11
第一節 流動性溢酬之定義 11
第二節 保險合約之負債評價 12
第四章 資產之流動性溢酬估計方法回顧 15
第一節 信用違約交換負息差法 15
第二節 擔保債券法 16
第三節 結構模型法 16
第四節 逼近法 (PROXY METHOD) 17
第五章 研究方法與保險商品範例說明 18
第一節 研究方法 18
第二節 保險商品範例說明 24
第六章 研究結果 26
第七章 結論與建議 32
參考文獻 33
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