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| 研究生： |
林欽淼 |
|---|---|
| 論文名稱： |
人壽保險公司資產管理之個案研究 |
| 指導教授： | 陳隆麒 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 經營管理碩士學程(EMBA) Executive Master of Business Administration(EMBA) |
| 論文出版年： | 2002 |
| 畢業學年度： | 90 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 99 |
| 中文關鍵詞： | 壽險公司 、資產管理策略 、模擬分析 |
| 相關次數： | 點閱：148 下載：9 |
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現在壽險公司透過核保所能賺取的利潤微乎其微，所以投資利潤已逐漸成為壽險業獲利的重要來源。尤其近一年來，受到國際經濟因素的影響，使得我國的利率水準不斷下降，再加上股票市場的低迷不振，壽險業的投資利益也受到影響，因此壽險業的資產管理逐漸受到重視。
所以本研究利用個案研究的方式探討壽險業的資產管理策略，分析壽險公司實務上如何執行資產管理策略、資產管理策略的決定過程，以及擬定此策略時所考慮的因素，並且透過模擬方式，評估個案公司的資產管理績效，以深入瞭解壽險公司如何利用資產管理提高投資報酬。
本研究經過訪談與側面調查後發現，國內壽險公司的資產配置主要著重在有價證券、銀行存款及擔保放款方面。而個案公司因為成立資產管理委員會，使得公司的投資績效表現優於同業。另外本研究經過模擬分析後發現，在四種情境中樂觀情境之下，持有股票比例較高的投資組合，其報酬率也較高；在四種情境中悲觀情境之下，持有債券比例較高的投資組合，其報酬率也較高；當未來情境多頭的機率較高的時候，持有股票較高的投資組合其報酬率也較高；當未來情境空頭的機率較高的時候，持有債券比例較高的投資組合，其報酬率也較高；當未來情境的多頭和空頭的機率相等時，則股票和債券的持有比率會影響公司的投資組合報酬率。
論文摘要
謝辭
目錄
圖目次
表目次
章節次
第壹章 緒論-----1
第一節 研究動機與目的-----1
第二節 研究流程與論文架構-----4
第三節 研究限制-----6
第貳章 文獻探討-----8
第一節 壽險業的資產管理策略-----8
第二節 壽險業資產管理的特性-----12
第三節 壽險業資產管理的影響因素義-----20
第四節 壽險業投資策略形成與投資決策程序-----22
第五節 壽險業資產管理與經營績效-----24
第六節 文獻探討對於本研究的涵義-----28
第參章 研究設計-----30
第一節 研究範圍與研究架構-----30
第二節 研究方法-----34
第肆章 產業概況及個案訪談-----36
第一節 我國經濟金融情勢-----37
第二節 壽險市場的發展-----39
第三節 個案訪談-----49
第伍章 經營績效分析-----61
第一節 業務分析-----61
第二節 資產管理策略分析-----66
第三節 財務績效分析-----70
第陸章 資產管理模擬分析-----75
第一節 情境假設-----75
第二節 模擬資產管理策略-----77
第柒章 結論與建議-----85
第一節 結論-----85
第二節 建議-----87
參考文獻-----89
圖目次
圖次
圖1-1 論文架構-----4
圖3-1 研究架構-----31
圖3-2 研究程序-----36
圖4-1 保險業資產佔全體金融機構資產之比率-----39
圖4-2 人壽保險及年金保險投保率與普及率-----40
圖4-3 人壽保險及年金保險的保險密度-----41
圖4-4 我國主要人壽保險商品-----43
圖4-5 人壽保險業資產負債及業主權益-----46
圖4-6 人壽保險業損益情形-----47
圖4-7 個案公司有效契約件數-----50
圖4-8 個案公司有效契約保額-----51
圖4-9 個案公司新契約件數-----51
圖4-10 個案公司新契約保額-----52
圖4-11 個案公司保費收入-----53
圖4-12 個案公司保險給付金額-----53
圖4-13 個案公司保險給付件數-----54
圖4-14 個案公司的組織圖-----56
圖5-1 個案公司與國泰人壽有效契約保額比較-----62
圖5-2 個案公司和國泰人壽的有效契約件數比較-----63
圖5-3 個案公司和國泰人壽保費收入比較-----64
圖5-4 個案公司和國泰人壽保險給付金額比較-----65
表目次
表次
表2-1 壽險業資金運用限制-----10
表2-2 壽險業投資工具與資金運用原則之關係-----14
表2-3 文獻對於本研究的涵義-----29
表3-1 訪談人數與時間-----35
表4-1 人壽保險業各項資金佔資金運用總額之比率-----48
表5-1 人身保險業各項資金佔資金運用總額之比率-----66
表5-2 個案公司和國泰人壽資金運用比較-----68
表5-3 個案公司和國泰人壽的變現力比率比較-----70
表5-4 個案公司和國泰人壽的負債管理能力比較-----72
表5-5 個案公司和國泰人壽的利潤力比率分析-----73
表5-6 個案公司和國泰人壽現金流量比率比較-----74
表6-1 模擬情境說明-----76
表6-2 股票加權指數年報酬率-----77
表6-3 多頭和空頭時期的債券報酬率和變異數-----78
表6-4 情境一模擬結果-----79
表6-5 情境二模擬結果-----80
表6-6 情境三模擬結果-----81
表6-7 情境四模擬結果-----82
參考文獻
中文部分：
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陳仁傑著，「人壽保險公司投資策略形成與影響因素之研究」，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國81年6月。
陳細芬著，「我國壽險業投資策略與經營績效之研究」，政治大學企業管理研究所未出版碩士論文，民國88年6月。
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英文部分：
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此全文未授權公開