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| 研究生： |
陳佩菱 Chen, Pei-Ling |
|---|---|
| 論文名稱： |
結構性金融商品之個案分析 |
| 指導教授： |
陳松男
Chen, Son-Nan |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 2004 |
| 畢業學年度： | 92 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 96 |
| 中文關鍵詞： | 金價指數連動債券 、平均式選擇權 、蒙地卡羅模擬法 、外幣投資型定存 、歐元兌美元匯率選擇權 、上出局選擇權 、區間選擇權 |
| 相關次數： | 點閱：108 下載：0 |
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本論文的研究目的是在於分析在現階段的大環境下，即在利率低迷且經濟不景氣中，發行銀行如何針對投資者的需求，設計出可以吸引投資者前來投資的結構性新金融商品並從中獲取合理利潤。
本文以避險及保本兩大方向為出發點，選取了三個個案分析，分別是荷蘭銀行推出的『荷銀110%保證回報金價連動債券』、中國信託商業銀行推出的『中國信託商業銀行三個月期美元理財專案』、以及中國信託商業銀行推出的『中國信託商業銀行六個月期歐元理財專案』。
個案分析方式著重於在不同的利率下，計算出發行銀行發行商品之利潤、投資者之投資收益率、以及商品之避險部位分析，並針對商品之設計提出建議。
第一章 緒論…………………………………………………………1
第一節 研究動機……………………………………………………………… 1
第二節 研究方向……………………………………………………………… 2
第三節 研究架構……………………………………………………………… 4
第四節 文獻探討……………………………………………………………… 5
第二章 個案解析－荷銀110%保證回報金價連動債券………… 7
第一節 連動式債券之介紹……………………………………………………7
第二節 連結式債券之風險………………………………………………… 11
第三節 指數連動債券之實例解析----荷銀110%保證回報金價連動債券… 12
第三章 個案解析－中國信託商銀三個月期美元理財專案………38
第一節 外幣投資型定存介紹 …………………………………………………38
第二節 投資型定存之風險…………………………………………………… 40
第三節 投資型定存之實例解析－中國信託商銀三個月期美元理財專案… 41
第四章 個案解析－中國信託商銀六個月期歐元理財專案………61
第一節 外幣投資型定存介紹………………………………………………… 61
第二節 投資型定存之風險…………………………………………………… 63
第三節 投資型定存之實例解析－中國信託商銀六個月期歐元理財專案… 64
第五章 結論…………………………………………………………83
參考文獻……………………………………………………………… 84
附錄…………………………………………………………………… 85
1. 陳松男，選擇權與期貨：衍生性商品理論與實務，新陸書局，民85。
2. 陳松男，金融工程學：金融商品創新與選擇權理論，華泰書局，民91。
3. 陳威光，選擇權理論實務與應用，智勝出版社，民90。
4. 陳威光，新金融商品個案集I，智勝出版社，民92。
5. Hull, J.C., “Options, Futures, & Other Derivatives,”
Prentice-Hall, International, Inc., 2000.
6. Haug, E.G., “The Complete Guide To Option Pricing Formulas,” McGraw-Hill, 1997, p.70-76.
7. Nelken, I., “The Handbook of Exotic Options,”
Irwin, 1996, p.50-54.
8. Elliott R.J. and Kopp P.E., “Mathematics of Financial Markets”, 1991, p.177-178.
9. Levy, E., “Pricing European Average Rate Currency Options,”
Journal of International Money and Finance, 1992, 11, October, p.474-491.
10. Ritchken, P., “On Pricing Barrier Options,” Journal of Derivatives, 1995, 3, Winter, p.19-28.
11. Rogers, L.C.G., and Z. Shi., “The Value of an Asian Options,” Journal of Applied Probability, 1995, 32, December, p.1077-1088.
12. Turnbull, S.M., “Interest Rate Digital Options and Range Notes,” Journal of Derivatives, 1995, 3, Fall, p.92-101.
此全文未授權公開