本文之研究，對於在主觀上需先予以認定，而在決策時又將其視為外生變數的「公共性」目標未加以討論，純就個體商業銀行在經營時所面臨的三個目的間的消長關係，剖析銀行如何應付存款提取之波動性與滿足客戶合理的信用需要，亦卽在所謂「存款的流動性需要」與「放款的流動性需要」之雙重壓力下，銀行應如何管理其流動性。全文共分五章，首先探討流動性的意義、性質與內涵、各派別流動性管理理論、流動性管理之原則與資金之運用順序等；其次，分別由資金來源面與運用面分析影響銀行流動性需要的因素，並探討流動性資產的項目與性質，流動性狀況的衡量，流動性之調整行為模型，流動性需要之估計方法等；最後，以樣本銀行之資料作實證分析，探討在統籌存款與放款之雙重流動性需要壓力下，銀行應持有多少流動性，以何種方式持有等問題。

銀行是資金供需之橋樑，其經營是否能發揮最高的財務槓桿效果，與其資金來源是否能穩定成長，其運用是否有效率有密切關係。在銀行吸收存款或借入資金以創造放款，再由放款孳生存款之營運過程中，其所欲達成的「流動性」、「安全性」與「獲利性」等三目的間，往往有互相衝突的關係。為獲取較高收益的放款或投資，常必須承擔較高的信用、貨幣市場利率變動及流動性等風險；反之，較低風險與較具流動性的資產投資，却有礙於盈利目的之達成。一味的趨避所有風險旣非所宜，承擔過量的風險亦非健全營運之道。另一方面，過度的流動性，將形成資金閒置，降低獲利能力；太低的流動性，又將發生支付不能或無法滿足客戶信用需要的危險。因此，這三個目標間所存在的此種消長關係，遂使兼顧「流動性」、「獲利性」及「安全性」三目的之銀行管理成為一門特殊的學問與藝術。

由於商業銀行的資產、負債性質特殊，以及每天大量的現金流出與流入所可能產生的時間差距，使其資金呈現較高度的波動性。此項資金之波動型態係深受其資金來源面（包括結構、成長情況、景氣循環、季節波動、通貨膨脹與大戶資金流向等項）與運用面（卽各項資產之期限、結構、品質等）之影響。由於商業銀行是以收受支票存款，供給短期信用為主要業務的金融機構，此項「短期」信用的業務特質連同上述三個目的間取捨的難題，以及資金的波動性等，使商業銀行在營運過程中遠較其他行業（甚至其他類型銀行）更需具備高度的流動性。

客戶提取存款的可能性與滿足客戶信用需要之必要性，為銀行需要流動性的主要原用。為應付此兩項需要亦有兩種方式，卽所謂「資產流動性」與「負債流動性」。應付急遽或甚短期的流動性需要，負債流動性有其功效；但對於應付長期、循環性的流動性需要，最健全的方式，乃資產流動性。

由於銀行業的積極參與，以及政府的大力輔導，使我國成立未久的貨幣市場之交易額與日俱增。隨著貨幣市場的發展，無論就資產與負債面，使銀行對流動性的調節也將愈為容易，並富於彈性。貨幣市場之發展，使銀行之存款競爭日益激烈，透過票券的保證、發行與買賣，銀行業對資金之取得與運用已不再侷限於傳統的存款來源與放款資產。

景氣循環之更替、預期通貨膨脹心理之推波助瀾及停滯性膨脹等，均將使銀行之存、放款間相對的成長率發生變化，因此不只「膨脹性的信用需要，使銀行體系陷入流動性緊俏的困難」，對於資產流動性與負債流動性之來源亦形成不利的影響，故流動性管理最困難之處，卽在於此一循環波動的問題。

流動性調整工具的選擇，除了應基於本身之管理哲學外，尚應考應機會成本的大小，此項成本往往因資金需要期間的長短、所需數額及對未來利率的預期等因素之變化而變化，管理者在購入或出售流動性工具時，必須詳予分析。

依借款客戶之資金用途與需要期間，以決定一筆貸款應屆期收回或分期攤還，或是限制展期條件，可改善放款資產的流動性，並有助於管理者預計放款還本付息的現金流入及全體資產的平均期限。

目前本國一般銀行對於流動性部位的調整，並不理想；大部份仍侷限於符合法令規章或政府政策目標等制度因素，以致常形成資金緊則同緊，鬆則同鬆之現象。理想之流動性調整，應基於各銀行之資產數量、負債結講、營運宗旨與利息差距等因素。

存放利率差距的逐漸縮小、利率自由化後利率變動的頻繁、以及中央銀行轉融通條件之日漸嚴格、乃今後銀行業所面臨的新經營環境。為確保資金的流動性，並兼顧營運的獲利性與安全性，銀行應積極建立信用評等制度、成本利潤中心制度及客戶信用管理'資訊系統。

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