資本市場的基本功能係為企業籌措募集營運發展所需之資金，同時可使投資人得以分享企業成長之果實，因此資本市場需有健全的發展及流通環境，其發展才得以完備。我國資本市場的發展初期以股票市場為主，股票市場具有匯集資金移轉給產業發展之功能。經濟發展程度越高的國家，股票市場在其經濟體系中扮演重要的角色，我國資本市場規模不斷擴大，政府之監理及運作機制亦逐漸趨於完備。因此我國股票市場之金融商品種類持續不斷增加，債券發行金額及交易量大幅提升，其中可轉換公司債為企業最常使用之籌資工具之一。
國內多數論文偏重可轉換公司債之評價、可轉換公司債與其他籌資工具的比較、可轉換公司債之發行對股價的影響；但對於可轉換公司債於定價時轉換溢價率，及針對發行公司與承銷商間如何決定轉換溢價率的討論較少。
本研究可轉換公司債發行時定價高低所隱含之意義對可轉換公司債走勢是否有顯著的影響。並從可轉換公司債定價策略切入，探討代理人問題；同時分析可轉換公司債之資產交換(convertible bond asset swap)的發行對發行可轉換公司債的影響。希望有助於投資人的投資判斷時能夠有所助益。

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