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| 研究生： |
楊慧敏 Yang, Hui-Min |
|---|---|
| 論文名稱： |
金融產業結構及經營效率與獲利能力之關聯性研究 The Profit-Structure Relationship in Banking-Tests of Market-Power and Efficient-Structure Hypothesis |
| 指導教授： | 劉啟群 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 會計學系 Department of Accounting |
| 論文出版年： | 1996 |
| 畢業學年度： | 84 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 132 |
| 中文關鍵詞： | 資產報酬率 、業主權益報酬率 、市場占有率 、市場集中度 、管理效率 、規模經濟效率 |
| 外文關鍵詞： | ROA, ROE, Market share, Concentration, X-efficiency, Scale-efficiency |
| 相關次數： | 點閱：184 下載：0 |
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銀行獲利能力影響因素的研究上，有以個體觀點出發的市場力量(market power)理論，其中一個假說為結構－行為－績效(S-C-P)假說，其認為整體產業結構之市場集中度愈高，銀行將有較高的獲利率，另一假說為相對市場力量(RMP)假說，該假說認為個別銀行市場占有率較高，獲利能力亦較高；以總體觀點出發的效率結構(efficiency structure)理論，其中一假說為以X-efficiency為出發點之管理效率結構(ESX)假說，其認為公司較佳的管理效率，將提高公司獲利能力，另一假說為規模經濟效率結構(ESS)假說，該假說認為個別銀行藉規模經濟的達成、降低成本提高利潤。
本研究根據國內外相關文獻，參考國內金融環境的變化、公民營型態的不同，收集民國70年至83年上市、上櫃及公開發行共34家商業銀行之相關資料，將樣本做不同的分組，觀察金融產業結構及經營效率與獲利能力是否具關聯性。實證結果如下：
一、以ROA為獲利能力指標之實證結果
1. 70至83年之所有銀行：結構－行為－績效(SCP)假說成立，市場占有率(MS)與ROA為負向關係、且達顯著水準，與預期不符。
2. 70至83年之公營銀：結構－行為－績效(SCP)假說、規模經濟效率結構(ESS)假說成立，管理效率(XEFF)亦有相當影響力。
3. 70至83年之民營銀行：結構－行為－績效(SCP)假說、相對市場力量(RMP)假說、管理效率結構(ESX)假說成立。
4. 70至80年之所有銀行：結構－行為－績效(SCP)假說成立，市場占有率(MS)與ROA為負向關係、且達顯著水準，與預期不符。
5. 81至83年之所有銀行：無解釋能力。
6. 70至80年之公營銀行：結構－行為－績效(SCP)假說成立，市場占有率(MS)與ROA為負向關係、上達顯著水準，與預期不符。
7. 70至80年之民營銀行：相對市場力量(RMP)假說成立，效率值與ROA呈負向關係。
8. 81至83年之公營銀行：市場集中度較具解釋力（與ROA為負向關係），但亦未達顯著水準。
9. 81至83年之民營銀行：相對市場力量(RMP)假說成立。
二、以ROE為獲利能力指標之實證結果
1. 70至83年之所有銀行：結構－行為－績效(SCP)假說、相對市場力量(RMP)假說、規模經濟效率結構(ESS)假說成立，管理效率(XEFF)亦有相當影響力。
2. 70至83年之公營銀行：管理效率結構(ESX)假說、規模經濟效率結構(ESS)假說成立。
3. 70至83年之民營銀行：結構－行為－績效(SCP)假說、相對市場力量(RMP)假說成立。
4. 70至80年之所有銀行：無解釋能力。
5. 81至83年之所有銀行：相對市場力量(RMP)假說。規模經濟效率結構(ESS)假說成立。
6. 70至80年之公營銀行：無解釋能力。
7. 70至80年之民營銀行：相對市場力量(RMP)假說、規模經濟效率結構(ESS)假說成立，但管理效率(XEFF)與ROA為負向關係、且達顯著水準，與預期不符。
8. 81至83年之公營銀行：市場集中度(CONC)與ROE負向關係、且達顯著水準，與預期不符。
9. 81至83年之民營銀行：相對市場力量(RMP)假說。規模經濟效率結構(ESS)假說成立。
第一章 緒論-----1
第一節 研究動機及目的-----1
第二節 研究問題-----2
第三節 研究方法-----3
第四節 研究貢獻-----3
第五節 研究架構-----3
第二章 文獻探討-----6
第一節 國外文獻回顧-----7
第二節 國內文獻回顧-----11
第三章 研究方法-----14
第一節 觀念性架構-----14
第二節 研究假說-----15
第三節 模式導出-----15
第四節 變數衡量-----21
第五節 樣本選取及分組-----28
第六節 資料特性及來源-----31
第七節 統計方法-----34
第四章 實證結果及分析-----36
第一節 X-EPFICIENCY及SCALE-EFFICIENCY之實證結果-----36
第二節 ROA、ROE模式中變數之基本敘述統計-----44
第三節 ROA模式之實證結果分析-----55
第四節 ROE之迴歸結果-----65
第五節 綜合分析，比較分析、其他分析-----75
第五章 結論及建議-----84
第一節 結論-----84
第二節 研究限制-----85
第三節 後續研究建議-----86
附錄A-----88
附錄B-----93
附錄C-----99
參考文獻-----117
圖表目錄
圖1-1 研究流程-----5
圖3-1 觀念性架構-----15
表3-1 各樣本銀行取樣年度及各年度樣本數合計表-----29
表3-2 樣本分布表-----30
表3-3 薪資費用估計情況-----33
圖4-1 實證結果架構圖-----37
表4-1 超越成本函數中變數之平均數-----38
表4-2 超越對數成本函數迴歸結果-----40
表4-3 X-EFFICIENCY (XEFF、XEFF1)之結果－以銀行別列示-----42
表4-4 SCALE EFFICIENCY (SEFF、SEFF1)之結果－各銀行之平均數-----43
表4-5 ROA之基本統計量-----44
表4-6 ROE之基本統計量-----45
表4-7 MS之基本統計量-----46
表4-8 SEFF<sup>E</sup>的基本統計量-----47
表4-9 SEFF<sup>D</sup>的基本統計量-----47
表4-10 SEFF1<sup>E</sup>的基本統計量-----48
表4-11 SEFF1<sup>D</sup>的基本統計量-----48
表4-12 MG之基本統計量-----49
表4-13 TA之基本統計量-----49
表4-14 70年度至83年度所有銀行之相關分析-----52
表4-15 70年度至83年度公營銀行之相關分析-----53
表4-16 70年度至83年度民營銀行之相關分析-----54
表4-17 70年至83年所有銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----55
表4-18 70年至83年公營銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----57
表4-19 70年至83年民營銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----58
表4-20 70年至80年所有銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----59
表4-21 81年至83年所有銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----60
表4-22 70年至80年公營銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----61
表4-23 70年至80年民營銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----62
表4-24 81年至83年公營銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----63
表4-25 81年至83年民營銀行之ROA在不同模式下之迴歸結果-----64
表4-26 70年至83年所有銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----65
表4-27 70年至83年公營銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----66
表4-28 70年至83年民營銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----67
表4-29 70年至80年所有銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----69
表4-30 81年至83年所有銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----70
表4-31 70年至80年公營銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----71
表4-32 70年至80年民營銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----72
表4-33 81年至83年公營銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----73
表4-34 81年至83年民營銀行之ROE在不同模式下之迴歸結果-----74
表4-35 ROA之綜合分析-----77
表4-36 個別測試及總合試調整後R<sup>2</sup>比較表(ROA)－以相對百分比表示-----78
表4-37 ROE之綜合分析-----81
表4-38 個別測試及總合試調整後R<sup>2</sup>比較表(ROE)－以相對百分比表示-----82
表5-1 ROA迴歸結果之彙總分析-----84
表5-2 ROE迴歸結果之彙總分析-----85
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