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| 研究生： |
曾國禓 Tzeng, Kwo Yang |
|---|---|
| 論文名稱： |
上市後業績衰退與盈餘管理關係之研究 The research between IPO and earning management |
| 指導教授： |
康榮寶
Kung, Jung Pao 陳麗霞 Cheng, Li Hsia |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 會計學系 Department of Accounting |
| 論文出版年： | 1995 |
| 畢業學年度： | 83 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 111 |
| 中文關鍵詞： | 盈餘管理 、損益操縱 、新上市公司 、業績衰退 |
| 相關次數： | 點閱：93 下載：0 |
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本研究觀察台灣新上市公司上市後業績衰退的特殊現象，並參酌有關國內股票上市的規定，及股市相配合之資訊與競爭環境，由求實性會計理論之推衍，以探討公司於上市後經營績效之惡化，是否係因公司若於上市前進行盈餘管理以利於上市申請之審查過程，然損益操縱有其限度、且上市後應計項目迴轉的結果。
為驗証上市後業績衰退與上市前盈餘管理之關聯，本研究以民國73年至民國81年於台灣証券交易所初次上市，而於上市後業績呈衰退之新上市公司，比較其上市前後之應計項目、與營業有關之應計項目及營業外損益之差異尺度是否顯著，以偵測衡量業績衰退之新上市公司於上市前是否進行盈餘管理，及其所使用之盈餘管理工具。實証結果顯示：
(1)業績衰退之新上市公司，上市前後總應計項目並未呈顯著差異。
(2)就與營業有關之應計項目，上市後業績衰退之公司，其上市前顯著大於上市後之平均水準；就上市前各年而言，上市前二年及上市前三年之與營業有關之應計項目顯著大於上市後。
(3)而營業外損益，業績衰退之樣本公司則有上市後顯著大於上市前的現象。
綜合上述實証結果，業績衰退之新上市公司應計項目，上市前後並無顯著差異，可能係公司進行損益平穩化的結果；進一步分析探討，與營業有關之應計項目及營業外損益，於上市前後呈相反方向之變動，且上市前後呈顯著之差異。由於與營業有關之應計項目，與營業外損益，於財務報表之揭露及使用者的分析方式上，皆具有不同的特性及意義。故而結論，公司於面臨不同的外在經濟環境壓力下，進行之損益操縱策略時，將會審慎考慮該經濟環境壓力之因素，俾達其預定目標。
謝辭
論文提要
目錄-----i
表次-----iii
圖次-----v
第一章 緒論-----1
第一節 研究動機與目的-----1
第二節 研究問題-----3
第三節 研究架構-----4
第二章 文獻探討-----6
第一節 求實性會計理論-----6
第二節 盈餘管理相關文獻探討-----16
第三章 研究方法-----28
第一節 觀念性架構-----28
第二節 研究假設-----30
第三節 變數衡量-----37
第四節 樣本選取、資料蒐集與研究期間-----46
第五節 資料分析方法-----50
第四章 實証結果與分析-----53
第一節 業績衰退之新上市公司可裁決性應計項目之測試-----61
第二節 業績衰退之新上市公司與營業有關之應計項目測試-----74
第三節 業績衰退之新上市公司營業外損益之測試-----79
第四節 實証結果彙總-----82
第五章 結論與建議-----84
第一節 結論-----84
第二節 研究限制-----86
第三節 建議-----86
參考文獻-----88
附錄A-----92
表次
表3-1 股票上市之獲利能力標準-----32
表3-2 全部研究樣本及其上市年度-----46
表4-1 所有新上市公司上市前後平均應計項目之差異（以資產為平減因子）-----55
表4-2 所有新上市公司上市前後應計項目之差異（以資產為平減因子）-----56
表4-3 所有新上市公司上市前後平均應計項目之差異（以銷貨為平減因子）-----57
表4-4 所有新上市公司上市前後應計項目之差異（以銷貨為平減因子）-----58
表4-5 上市後業績衰退之新上市公司上市前後平均應計項目之差異（以資產為平減因子）-----66
表4-6 上市後業績衰退之新上市公司上市前後應計項目之差異（以資產為平減因子）：上市前三年-----67
表4-7 上市後業績衰退之新上市公司上市前後應計項目之差異（以資產為平減因子）：上市前二年-----68
表4-8 上市後業績衰退之新上市公司上市前後應計項目之差異（以資產為平減因子）：上市前一年-----69
表4-9 上市後業績衰退之新上市公司上市前後平均應計項目之差異（以銷貨為平減因子）-----70
表4-10 上市後業績衰退之新上市公司上市前後應計項目之差異（以銷貨為平減因子）：上市前三年-----71
表4-11 上市後業績衰退之新上市公司上市前後應計項目之差異（以銷貨為平減因子）：上市前二年-----72
表4-12 上市後業績衰退之新上市公司上市前後應計項目之差異（以銷貨為平減因子）：上市前一年-----73
表A-1 上市後業績衰退之新上市公司上市前二年之應計項目之變動（以資產為平減因子）-----93
表A-2 上市後業績衰退之新上市公司上市前一年之應計項目之變動（以資產為平減因子）-----94
表A-3 上市後業績衰退之新上市公司上市當年之應計項目之變動（以資產為平減因子）-----95
表A-4 上市後業績衰退之新上市公司上市後一年之應計項目之變動（以資產為平減因子）-----96
表A-5 上市後業績衰退之新上市公司上市前二年之應計項目之變動（以銷貨為平減因子）-----97
表A-6 上市後業績衰退之新上市公司上市前一年之應計項目之變動（以銷貨為平減因子）-----98
表A-7 上市後業績衰退之新上市公司上市當年之應計項目之變動（以銷貨為平減因子）-----99
表A-8 上市後業績衰退之新上市公司上市後一年之應計項目之變動（以銷貨為平減因子）-----100
圖次
圖1-1 研究架構-----5
圖2-1 求實性會計理論之架構-----13
圖3-1 觀念性架構-----29
圖3-2 上市前後應計項目比較期-----51
圖3-3 樣本資料分析流程-----52
圖A-1 應計項目變動之比較期間-----92
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