謝辭
目錄
圖表目次
第一章　緒論-----01
　　第一節　研究動機與目的-----01
　　　　壹、研究動機-----01
　　　　貳、研究目的-----02
　　第二節　研究範圍與限制-----04
　　　　壹、研究範圍-----04
　　　　貳、研究限制-----04
　　第三節　研究架構-----06
第二章　相關文獻探討-----08
　　第一節　壽險業資金運用及清償能力監理之研究-----08
　　　　壹、壽險業資金運用之監理-----08
　　　　貳、壽險業清償能力之監理-----15
　　第二節　壽險業資產負債管理-----19
　　　　壹、資產負債管理-----19
　　　　貳、資產負債管理之推行-----22
　　　　參、小節-----25
　　第三節　平均存續期間與免疫策略-----26
　　　　壹、平均存續期間-----26
　　　　貳、免疫理論-----36
　　第四節　現金流量模擬文獻-----44
第三章　人壽保險現金流量分析-----52
　　第一節　現金流量模型建立-----52
　　　　壹、現金流量模型之架構基礎-----52
　　　　貳、現金流量之模擬流程-----54
　　第二節　現金流量模擬結果分析-----56
　　　　壹、十年期定期險-----56
　　　　貳、十年期生死合險-----60
　　　　參、動態現金流量分析-----63
　　第三節　現金流量模擬問題探討-----67
　　　　壹、利率風險變動的影嚮-----67
　　　　貳、其他現金流量問題-----71
第四章　人壽保險公司資產負債管理之模擬與應用-----77
　　第一節　免疫策略於壽險業應用之規劃-----77
　　　　壹、免疫策略於壽險業之規劃-----77
　　　　貳、投資組合價值之結算-----85
　　第二節　免疫策略之模擬結果分析-----86
　　　　壹、躉繳保費-----86
　　　　貳、平準保費-----91
　　第三節　資產負債管理相關問題探討-----97
　　　　壹、免疫策略問題之探討-----97
　　　　貳、其他資產負債管理的探討-----100
第五章　結論與建議-----104
參考書目-----109
附錄一-----113
附錄二-----116

圖表目次
圖2-1：旅行者人壽投資管理概念圖-----24
圖2-2：存續期間與市場利率之關係-----27
圖2-3：存續期間與票息之關係-----28
圖2-4：存續期間與到期期間之關係-----29
圖2-5：Duration Draft-----29
圖2-6：存續期間預估價格與實際價格之誤差-----31
圖2-7：不同convexity債券價格變動與利率變動之關係-----32
圖2-8：不同存續期間之投資組合與利率變動對實質報酬之關係-----33
圖2-9：不同假設的利率曲線-----35
圖2-10：利率上揚時投資報酬的變化-----41
圖2-11：利率下跌時投資報酬的變化-----41
圖2-12：動態過程的免疫調整-----42
圖2-13：蒙第卡羅現金流量分析因素及流程圖-----45
圖2-14：Coutts現金流量分析-----47
圖3-1：現金流量之模擬流程圖-----55
圖4-1：躉繳保費免疫流程─個別免疫法-----80
圖4-2：躉繳保費免疫流程─M階免疫法-----82
圖4-3：平準繳費免疫流程─M階免疫法-----84
表3-1：未來二十年零成長每年的淨現金流量分析-----64
表3-2：新模擬準備淨額-----65
表3-3：未來二十年零成長各年的準備淨額趨勢分析-----66
表3-4：業務停止後九年的準備淨額變化-----66