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| 研究生： |
許立興 |
|---|---|
| 論文名稱： |
固定收益資產風險因子的隨機模型研究 |
| 指導教授： | 謝明華 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 資訊管理學系 Department of Management Information System |
| 論文出版年： | 2009 |
| 畢業學年度： | 97 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 50 |
| 中文關鍵詞： | 風險管理 、風險因子 、固定收益資產 |
| 相關次數： | 點閱：135 下載：50 |
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在金融海嘯與次級房貸後，如何有效的進行風險管理已為金融服務業的重要課題。此外我國政府為與國際接軌，正逐步開放金融服務業對外投資的限制。然而對金融服務業而言，既要增加對外投資、又要有效的控制風險，並同時考慮不同國家之間的相關性是困難的。本研究的主要目的是針對我國金融業主要投資的貨幣，建立固定收益風險因子的隨機模型，進而產生隨機模擬情境，最後以該情境做一簡單的應用說明。透過此模擬情境與隨機模擬模型，風險管理者可以依情況需要計算各種所須要的風險指標與投資損益，進而評估避險投資組合整體的績效。
Effectively controlling risk in investment has become an important issue since the impact of subprime mortgage crisis. On the other hand, government in Taiwan has reduced bundle of investment in foreign countries; however, it’s a tradeoff of financial services companies between increasing investment in foreign country and risk management. It’s also a hard work to concern the correlation between interest rate and foreign exchange rate in different country. In this research, we are trying to construct a risk factor model and generate simulation for currency in Euro, America, and Asia area. The simulation can provide financial services companies as a reference of risk management.
目錄 i
圖表 iii
表格 iv
第一章 緒論 1
第一節 研究背景與動機 1
第二節 研究目的 2
第二章 文獻探討 4
第一節 利率期限結構 4
第二節 相關文獻回顧 6
第三章 研究方法 10
第一節 蒙地卡羅模擬法 10
第二節 資料處理與風險因子 11
第三節 模擬模型 12
第四節 模擬校正 17
第五節 模擬驗證 18
第四章 模型驗證 19
第一節 資料來源與敘述統計量 19
第二節 模擬情境 20
第三節 模型特性 25
第五章 情境應用與分析 26
第一節 利用遠期契約完全避險 26
第二節 小結 31
第六章 結論與建議 32
第一節 研究結論 32
第二節 研究限制與建議 32
第三節 總結 33
參考文獻 34
附錄 一. 因素分析法 (Factor Analysis) 36
附錄 二. 原始資料敘述統計量 37
附錄 三. 原始資料風險因子敘述統計量 40
附錄 四. 校正前模擬結果敘述統計量 43
附錄 五. 校正前模擬結果敘述統計量 45
附錄 六. 校正後模擬情境敘述統計資料 47
附錄 七. 校正後模擬情境各項風險因子敘述統計量 49
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12. 郭維裕、梁正德、謝明華、蔡政憲、江彌修、黃芳文、陳振桐、李紹華、李淯靖，「產生壽險業負債適足性測試之外匯情境」，財團法人保險事業發展中心九十七年度研究計畫，2009年。
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