簡易檢索 / 詳目顯示
| 研究生： |
謝明翰 |
|---|---|
| 論文名稱： |
結構型商品評價－以美元雙指標利率連動債與歐元逆浮動連動債為例 |
| 指導教授： | 陳松男 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 2006 |
| 畢業學年度： | 94 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 56 |
| 中文關鍵詞： | 利率連動債 、每日計息 、逆浮動 、BGM模型 |
| 外文關鍵詞： | Least-Squares Monte Carlo |
| 相關次數： | 點閱：128 下載：51 |
| 分享至: |
| 查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報 |
本文採用BGM模型評價兩個配息型態不同的利率連結商品。利用BGM模型，我們可以直接透過蒐集市場資料，即可描述LIBOR利率的期間結構。同時，對模型內遠期利率波動度與相關係數進行校準(Calibration)，使評價更為正確。
而本文評價的第一個商品為「三年期美元每日計息雙指標利率連動債」，第二個商品則是「10年期歐元逆浮動連動債」。使用BGM模型，並透過最小平方蒙地卡羅模擬，考慮提前買回條款及計算各期的配息，分別求得兩個商品的合理價格並計算避險參數。此外，從發行商與投資人的角度，分別給予避險與投資建議。
關鍵字：利率連動債、每日計息、逆浮動、BGM模型、LIBOR Market Model、Least-Squares Monte Carlo
第一章 緒論............1
第一節 研究動機與目的............1
第二節 研究架構與流程............2
第二章 文獻回顧............3
第三章 研究方法............8
第四章 商品個案研究...............20
第一節 三年期美元雙指標利率連動債............20
第二節 10年期歐元逆浮動連動債............39
第五章 結論............54
參考文獻............56
中文部份
1. 張嘉云 (2005)，結構型商品之評價與分析:結構型商品之評價與分析以
美元區間保本票券及信用連結暨通貨膨脹連動票券為例，政治大學金所
碩士論文。
2. 林淳瑜 (2005)，信用及利率衍生性商品之評價與分析:以信用連結票券
及利率交換為例，政治大學金融所碩士論文。
3. 張欽榮 (2005)，結構型商品之評價與分析:以信用連動票券及美元利區
間保本票券為例，政治大學金融所碩士論文。
英文部分
1. Brace, A., D. Gatarek, and M. Musiela (1997), The Market Model of Interest
Rate Dynamics. Mathematical Finance 7, 127-155.
2. Brigo, D., F. Mercurio, Interest Rate Models Theory and Practice, Springer,
183-236.
3. Longstaff , F.A., and E.S. Schwartz (2001), Valuing American Options by
Simulation: A Simple Least-Squares Approach. The Review of Financial
Studies, Vol. 14, No. 1, pp. 113-147.
4. Weigel, P.(2004), Optimal Calibration of LIBOR Market Models to Correlations, The Journal of Derivatives, Winter, pp. 43-50.