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| 研究生： |
黃俊雄 Huang, Chun Shuing |
|---|---|
| 論文名稱： |
企業財務危機預警模型在銀行授信決策之應用 The practice in bank credit decision with the prediction model of enterprise financial distress. |
| 指導教授： |
郭崑謨
Kuo, Kung Mo |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 企業管理學系 Department of Business Administration |
| 論文出版年： | 1994 |
| 畢業學年度： | 82 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 184 |
| 中文關鍵詞： | 財務危機 、預警模型 、銀行授信決策 |
| 外文關鍵詞： | Financial distress, Prediction model, Bank credit decision |
| 相關次數： | 點閱：100 下載：0 |
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「企業財務危機」向來為銀行及企業體所關注的重大課題，學術界對於此危機預警模型之研究篇幅亦不少，惟實務上卻甚少有金融機構將此等模型實際應用於授信決策。歸納其原因主要為樣本收集與統計方法運用的配合問題。本研究主要目的即擬藉廣泛蒐集銀行「逾期」與「正常」往來企業授信案，分別業別，分別建立一套能實際運用於銀行授信決策之企業財務危機預警模型。
本文以問卷收集省屬七行庫授信案件為樣本，其中包括紡織工業、金屬製品業、電工器材業、進出口貿易業及建築材料業等五個行業171家逾期公司及配對之171家正常公司，以其各項財務比率先作常態分配檢定，再分行業別分別比較逾期公司與正常公司財務特質有無差異，然後運用逐步迴歸分析法萃取關鍵變數，建立各行業之Logit迴歸預警模型。最後，確立各模型之臨界點，測試各模型之區別能力及預測能力，並比較整體公司模型與各行業別模型之預測能力。
研究結論：
（一）銀行授信戶財務比率分配均違反常態性。
（二）逾期公司相對於正常公司大部份財務特質均有顯著差異，且逾期公司具有較低變現性，高的財務槓桿性，低的經營能力及低的獲利力。
（三）本研究各行業別預警模型之預測正確率分別為：紡織工業88.24%、金屬製品業90%、電工器材業90.48%、進出口貿易業88.89%、建築材料業90%。
（四）最後以各行業之後期樣本測試整體公司模型，發現除金屬製品業及進出口貿易業其行業別預警模型與整體公司預警模型之預測正確率相同外，餘三種行業預警模型之預測正確率均較整體公司模型為高。顯示為有效提昇銀行授信財務危機預警模型的預測能力，依行業別分別建立模型，實有必要。
論文提要
感謝誌
目錄-----I
表目錄-----III
圖目錄-----VI
第一章 緒論-----1
第一節 研究動機與目的-----1
第二節 研究架構與流程-----7
第三節 研究範圍與限制-----10
本章註釋-----12
第二章 預警模型文獻之探討-----14
第一節 單變量分析法-----15
第二節 多變量分析法-----20
第三節 市場分析法-----25
第四節 迴歸分析法-----28
第五節 結語-----40
本章註釋-----53
第三章 銀行授信決策理論之探討-----58
第一節 銀行授信決策要素-----58
第二節 銀行信用評等制度-----65
本章註釋-----72
第四章 研究設計-----75
第一節 本研究之觀念架構-----75
第二節 研究假設-----82
第三節 研究變數與其操作性定義-----83
第四節 研究樣本之設計與分析-----91
第五節 資料分析方法-----97
本章註釋-----102
第五章 資料分析與研究發現-----105
第一節 棣本企業基本分析-----105
第二節 變數選取分析-----120
第三節 預警模型之建立-----125
第四節 預警模型區別能力及預測能力之檢定-----129
第六章 結論與建議-----142
第一節 研究結論-----142
第二節 研究應用-----146
第三節 研究建議-----149
參考文獻-----152
附錄一：授信企業信用評等表-----161
附錄二：行業分類一覽-----166
附錄三：本研究問卷-----170
表目錄
表1-1 本研究之活動時間流程-----9
表2-1 國外預警模型相關文獻彙總-----41
表2-2 國內預警模型相關文獻彙總-----45
表3-1 本國會員銀行信用評等實施概況檢討與建議-----68
表4-1 本研究各項財務比率名稱及計算公式-----89
表4-2 本研究樣本企業行業別家數分類表-----93
表4-3 本研究樣本企業資本額家數分類表-----93
表4-4 本研究樣本企業平均資本額分類表-----94
表4-5 本研究棣本企業營業額家數分類表-----94
表4-6 本研究樣本企業平均營業額分類表-----95
表4-7 本研究樣本企業負責人學歷家數分佈表-----95
表4-8 本研究樣本企業負責人年齡家數分佈表-----96
表5-1 整體公司個別財務比率常態性檢定表-----107
表5-2 整體公司兩群體財務比率比較分析表-----108
表5-3 整體公司無母數M-W-W檢定結果分析表-----109
表5-4 紡織工業兩群體公司財務比率比較分析表-----110
表5-5 紡織工業無母數M-W-W檢定結果分析表-----111
表5-6 金屬製品業兩群體公司財務比率比較分析表-----112
表5-7 金屬製品業無母數M-W-W檢定結果分析表-----113
表5-8 電工器材業兩群體公司財務比率比較分析表-----114
表5-9 電工器材業無母數M-W-W檢定結果分析表-----115
表5-10 進出口貿易業兩群體公司財務比率比較分析表-----116
表5-11 進出口貿易業無母數M-W-W檢定結果分析表-----117
表5-12 建築材料業兩群體公司財務比率比較分析表-----118
表5-13 建築材料業無母數M-W-W檢定結果分析表-----119
表5-14 整體公司關鍵財務比率相關矩陣表-----123
表5-15 紡織工業關鍵財務比率相關矩陣表-----123
表5-16 金屬製品業關鍵財務比率相關矩陣表-----123
表5-17 電工器材業關鍵財務比率相關矩陣表-----124
表5-18 進出口貿易業關鍵財務比率相關矩陣表-----124
表5-19 建築材料業關鍵財務比率相關矩陣表-----124
表5-20 整體公司財務危機預警模型檢定表-----126
表5-21 紡織工業財務危機預警模型檢定表-----126
表5-22 金屬製品業財務危機預警模型檢定表-----127
表5-23 電工器材業財務危機預警模型檢定表-----127
表5-24 進出口貿易業財務危機預警模型檢定表-----128
表5-25 建築材料業財務危機預警模型檢定表-----128
表5-26 整體公司臨界值分類表-----131
表5-27 整體公司最佳臨界點區別結果表-----131
表5-28 紡織工業臨界值分類表-----132
表5-29 紡織工業最佳臨界點區別結果表-----132
表5-30 金屬製品業臨界值分類表-----133
表5-31 金屬製品業最佳臨界點區別結果表-----133
表5-32 電工器材業臨界值分類表-----134
表5-33 電工器材業最佳臨界點區別結果表-----134
表5-34 進出口貿易業臨界值分類表-----135
表5-35 進出口貿易業最佳臨界點區別結果表-----135
表5-36 建築材料業臨界值分類表-----136
表5-37 建築材料業最佳臨界點區別結果表-----136
表5-38 紡織工業預測結果表（整體公司模型）-----137
表5-39 紡織工業預測結果表（紡織工業模型）-----137
表5-40 金屬製品業預測結果表（整體公司模型）-----138
表5-41 金屬製品業預測結果表（金屬製品業模型）-----138
表5-42 電工器材業預測結果表（整體公司模型）-----139
表5-43 電工器材業預測結果表（電工器材業模型）-----139
表5-44 進出口貿易業預測結果表（整體公司模型）-----140
表5-45 進出口貿易業預測結果表（進出口貿易業模型）-----140
表5-46 建築材料業預測結果表（整體公司模型）-----141
表5-47 建築材料業預測結果表（建築材料業模型）-----141
表6-1 兩群體公司顯著差異之財務比率彙總表-----144
表6-2 預警模型彙總表-----144
表6-3 預警模型區別能力彙總表-----145
表6-4 預警模型預測能力比較彙總表-----145
圖目錄
圖1-1 本研究之研究架構-----8
圖4-1 本研究之研究程序-----76
圖4-2 Logit模型之累積機率分配圖-----98
圖4-3 本研究之分析性架構-----101
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