本文主旨在了解在台灣與民生息息相關的銀行、郵局的存放款利率，是有什麼樣程度的受到債券市場的影響。本文使用Eviews研究2000/01~2015/05公債殖利率、央行利率對於其他變數是否有顯著相關。首先檢驗資料是否為定態後，考量差分後資料無經濟意義，便以變動率取代原始資料，以最小平方法進行單、多因子迴歸。結果顯示從理論或實證都能證明中央銀行透過貨幣政策、公開市場操作來影響利率，從本文研究可看出其影響力更甚於十年期公債殖利率。配合相關係數來看，可推測央行的操作不僅直接的影響著銀行及郵局的利率，也透過這些利率再去影響其他利率，使得利率間互相影響使效果增強，唯一例外是十年期公債殖利率在十五年期房貸利率上有更好的影響以及解釋力。

The main topic of the thesis is to understand whether the bond market in Taiwan has influence on the bank saving rates and lending rates. Considering the data will lose its economics meaning after the first order difference, we use churn rate instead of the original data to construct single and multi-factor regression using. The result comes out that both theories and the paper’s result can show that the central bank has strong power over the rates. The central bank interest rate is a more significant explanatory variable than the ten-year bond yield and has positive impact on other dependent variables. The only exception is that the ten-year bond yield has the best explanatory power over the 15-year mortgage rates than other variables.

一、中文部分
書籍
1.簡忠陵，(2012)。期刊論文債券市場理論與實務(七版)。台灣：證基會。
期刊論文
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2.李桐豪，(2001)。債券市場發展對貨幣政策之影響。中央銀行季刊，第二十三卷第一期，P23-46。
3.沈中華、李卿企，(2005)。央行公開市場操作對貨幣市場利率的影響。財務金融學刊，第十三卷第一期，P99-137。
4.吳懿娟，(2007)。我國殖利率曲線與經濟活動間關係之實證分析。中央銀行季刊，第二十九卷第三期，P23-64
5.徐清俊、張議夫，(2003)。探討公債殖利率與經濟因素之關聯性研究，遠東學報，第二十卷第四期，P737-752。
6.徐清俊、陳彥豪，(2004)。台灣、日本、英國及美國公債市場動態關聯性之研究。運籌研究集刊，第五期，P31-56。
7.黃仁德、楊忠誠，(1999)。台灣公債殖利率決定因素的探討，國立政治大學學報，第七十九期，P63-98。
博碩士學位論文
1.江琇貞(2001)。台灣公債殖利率與台股指數因果關係之實證研究。未出版之碩士論文，國立高雄第一科技大學，財務管理研究所。
2.沈聖弘(1997)。台灣地區匯率、利率與股價指數長期均衡及短期動態調整關係。未出版之碩士論文，國立中興大學，企業管理研究所。
3.吳國華(1996)。台灣地區公債發行之總體經濟效果實證研究。未出版之碩士論文，國立中興大學，財政學研究所。
4.許萬宗(2009)。台灣債券市場與各金融市場之相關性分析。未出版之碩士論文，國立中央大學，產業經濟研究所。
5.張鳳貞(1998)。台灣地區利率、匯率與股價互動關係之言就。未出版之碩士論文，國立中興大學，統計學系研究所。
6.陳怡靜(2001)。台灣地區總體經濟因素與股票和債券報酬關係之實證研究。未出版之碩士論文，國立中山大學，財務管理研究所。
7.陳毓宏(2001)。台灣股票市場與債券市場間相關性之分析研究。未出版之碩士論文私立義守大學，管理科學研究所。
8.陳谷劦(2003)。公債殖利率與總體變數間關係之探討-台灣的實證研究。未出版之碩士論文，私立世新大學，經濟學系。
9.蔡培倫(1996)。長、短期利率預測及其運用。未出版之碩士論文，私立東吳大學，經濟研究所。
10.劉有仁(2004)。台灣十年期公債殖利率與國內外總體經濟變數關聯性之研究。未出版之碩士論文，國立雲林科技大學，財務金融研究所。
11.蘇珍(2002)。公債殖利率、利率與股價指數互動關係之研究。未出版之碩士論文，國立台北大學，企業管理研究所。

二、英文部分
1.Ang, Andrew, Monika Piazzesi and Min Wei., (2004), What does the yield curve tell us about GDP growth? , Journal of Econometrics, Vol.131, pp.359-403
2.Balduzzi, P., Elton, E.J., Green, T.C., (2001). Economic news and bond prices: Evidence from the U.S. treasury market. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 36, pp.532-543
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5.Granger C. and P. Newbold, (1974). Spurious Regression in Econometrics. Journal of Econometrics, 2, pp.111-120.
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7.Mishkin, F.S., (1992). Is the Fisher Effect for Real: A Reexamination of the Relationship Between Inflation and Interest Rates. Journal of Monetary Economics 30, pp.195-215.
8.Michael J. Fleming, Eli M. Remolona, (1999). What Moves Bond Prices?, The Journal of Portfolio Management,pp.28-38.
9.Phillips, P. C. B., and Perron, P., (1988). Testing for a Unit Root in Time Series Regression. Biometrika, 75, pp.335-346.
10.Rose, P. S. (1989). Money and capital markets the financial system in an increasingly global economy, Burr Ridge, Ill., Irwin.
11.Stapleton R.C., Subrahmanyam M.G, (1981). Uncertain Inflation, Exchange Rate and Bond Yields, Journal of Banking and Finance5, pp. 93-107.