晚近金融環境快速變化，金融商品不斷的開發及付款方式不斷的革新，逐漸改變消費者持有現金作為支付工具的習性，使得傳統上只用所得和利率來解釋貨幣需求函數已不太具解釋能力。因此本文將「金融創新」的影響納入貨幣需求函數。

本文實證的變數選擇方面，採用通貨和信用卡的使用分別代表貨幣需求和金融創新以作為分析的重點。實證方法方面，同時採用一般常用的「聯立方程式」－Johansen Procedure和「單迴歸方程式」－OLS、動態OLS(Saikkonen's OLS及Phillips and Loretan's NLS)及FM-OLS來估計信用卡和通貨的關係，並比較這些方法得出的結果。

實證結果比較，發現使用OLS所估計的係數值及圖型均較採用動態OLS及Johansen為佳。在OLS估計時，發現季節性虛擬變數對於估計有重要的影響。

由於使用OLS估計法，在變數為單根時，無法使用一般統計檢定係數顯著性，因此多加入FM-OLS和OLS實證結果的比較，以達能充分了解各變數對於通貨需求的真實影響。

採用FM-OLS實證結果，得到信用卡卡數cn、利率r和實質所得rgnp對於實質通貨淨額rcur的影響顯著，其估計值分別為-0.0025、-0.22與0.60左右。結果顯示當信用卡使用增加、利率增加與所得減少，均會減少通貨的持有，與理論相符。

在採用FM-OLS實證時，發現匯率ex對於通貨需求rcur的影響不顯著，與以往實證結果不符。推測可能原因為(1)通貨持有動機為交易目的，甚少當做投資的工具；(2)過去實證所選取的貨幣需求量為更廣義的M1A、M1B及M2。

第一章　導論 1

第一節 研究動機 1

第二節 研究方法與目的 4

第三節 研究架構 6

第二章 信用卡發展、意義及影響 7

第一節 信用卡的發展 7

第二節 信用卡的意義 9

第三節 信用卡對經濟的影響 11

第三章 貨幣需求理論與文獻回顧 14

第一節 貨幣需求理論 14

1.Baumol and Tobin存貨理論 14

2.Hafiz Akhand and Ross Milbourne 16

第二節 國外實證文獻 21

第三節 國內實證文獻 26

第四章 研究方法 33

第一節 單根檢定 33

1.ADF Test 33

2.Phillips-Perron Test 35

3.Perron Test 36

第二節 共積理論－Johansen Procedure估計法 39

第三節 動態OLS估計法 43

1.Saikkonen's OLS估計法 43

2.Phillips and Loretan's NLS估計法 44

第四節 Fully Modified OLS(FM-OLS)估計法 45

第五章 實證結果 48

第一節 資料說明與處理 48

第二節 單根檢定 50

第三節 Johansen Procedure估計法 53

第四節 OLS及動態OLS的估計及比較 63

1.OLS估計法 63

2.Saikkonen's OLS估計法 69

3.Phillips and Loretan's NLS估計法 78

4.小結 83

第五節 Johansen 與OLS估計結果比較 85

第六節 FM-OLS實證結果與OLS比較 87

第七節 本章實證結果 93

第六章 結論與建議 94

一、 中文文獻：
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5.林元(1997)，「信用卡與貨幣需求：台灣之實證分析」，中興大學經濟學研究所碩士論文。
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7.林宗耀(1997)，「台灣M2貨幣需求之探討－兼論制度性因素的影響」，中央銀行季刊，第十九卷第一期，40-70頁。
8.施燕(1988)，「臺灣地區短期貨幣需求函數之再探討」，中央銀行季刊，第十卷第四期，21-49頁。
9.黃志典(1993)，「金融創新：理論與政策涵義」，基層金額，第二十六期，51-72頁。
10.黃景玲(1997)，「開放經濟貨幣需求函數－臺灣的實證研究」，政治大學經濟研究所碩士論文。
11.聯合信用卡處理中心(1996)，「聯合信用卡年報」，聯合信用卡處理中心編。
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二、 英文文獻：
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21.Said, S. and Dickey, David A.(1984)， "Testing for Unit Roots in Autoregressive Moving Average Models of Unknown Order", Biometrica, 71, 599-607.
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三、網路資源：
1. Credit Choice網站(信用卡使用技巧)
http://www.creditchoice.com/
2. JCB國際組織網頁
http://www.jcb.co.jp/
3. Master Card全球新聞簡訊
http://www.mastercard.com.tw/news/news.htm
4. Master Card國際組織中文全球資訊網
http://www.mastercard.com.tw/chinese.htm
5. Master Card國際組織網頁
http://www.mastercard.com/
6. U Card專屬網站
http://www.ucard.com.tw/index2.htm
7. VISA國際組織中文網頁
http://www.visa.com/taiwam/main.html
8. VISA國際組織台灣地區動態
http://www.visa.com/tw/blue/taiwan.html
9. VISA國際組織網頁
http://www.visa.com/
10.台灣SET電子商業先導專案
http://www.set.com.tw/html/home.htm
11.信用卡申請諮詢中心
http://card.toku.com.tw/
12.信用卡資訊中心網頁(信用卡問題討論，使用技巧)
http://www.creditinfocenter.com/
13.信用卡與人生(信用卡使用及疑難問題解答)
http://www.cardlife.com.tw/
14.美國運通卡網頁
http://www.americanexpress.com/
15.國際卡片期刊
http://www.lafferty.co.uk/
16.聯合信用卡處理中心網頁
http://www.nccc.com.tw/