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| 研究生： |
廖國佑 |
|---|---|
| 論文名稱： |
價格限制下--認購權證價格衡量之分析 |
| 指導教授： |
陳威光
沈中華 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 1997 |
| 畢業學年度： | 85 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 83 |
| 中文關鍵詞： | 認購權證 、價格限制 |
| 相關次數： | 點閱：157 下載：0 |
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本篇論文主要是探討一個受到價格限制之下認股權證的價值。由於台灣股市有每天百分之七的價格限制，且認權證將於今年年中開放交易。而就筆者所知，目前尚無文獻探討一個當標的物受到特殊的價格限制時，認購權證公式解評價的問題。故本文嘗試利用蒙地卡羅模擬來估算此種特殊的認購權證價值。本文發現，模擬值將大於事後標準差所得到的Black-Scholes模型值。所以若以過去觀察股價來估算報酬標準差求算傳統Black-Scholes模型值，將使得認購權證的價值偏低。
第一章 緒論-----1~3
第二章 認股權證的介紹及相關文獻回顧
第一節 認股權證的意義及影響價格因素-----4~12
第二節 文獻回顧-----13~18
第三章 受到價格限制下認股權證的價值－－股價報酬變異數為固定
第一節 前言-----19~22
第二節 價格限制下股價的行為-----22~24
第三節 蒙地卡羅模擬-----24~28
第四節 控制變數-----28~31
第五節 模擬結果分析-----31~41
第四章 股價報酬變異不為固定－－CHARC效果的分析
第一節 前言-----42~43
第二節 理論模型-----43~46
第三節 模擬結果分析-----46~55
第五章 結論與研究限制-----56~58
參考文獻
(限達賢圖書館四樓資訊教室A單機使用)