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| 研究生： |
張雅婷 Ya, Ting |
|---|---|
| 論文名稱： |
我國銀行體系流動性風險壓力測試 The stress test of liquidity risk in Taiwan`s banking system |
| 指導教授： | 鍾經樊 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
社會科學學院 - 經濟學系 Department of Economics |
| 論文出版年： | 2010 |
| 畢業學年度： | 99 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 58 |
| 中文關鍵詞： | 壓力測試 、流動性風險 、結構式信用風險模型 、蒙地卡羅模擬 |
| 相關次數： | 點閱：452 下載：139 |
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次貸風暴發生後，各國金融監理當局對於金融機構壓力測試益發重視，本文以香港金管局研究員Wong and Hui(2009)所建立的流動性風險壓力測試模型為主要架構，根據本國銀行的資產負債結構加以修改，以台灣上市銀行為主要研究對象，對其進行壓力測試。測試銀行在金融資產價格大跌的壓力情境下對於流動性風險的忍受能力。另外，本文嘗試以向量自我迴歸模型建立一個總體壓力情境，並以違約迴歸模型連結銀行放款對象的違約率與總體風險因子，再將其與此流動性風險壓力測試模型結合，觀察總體壓力情境下，各銀行的流動性風險忍受能力。
1 前言
1.1 壓力測試. . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1.1.1 個體壓力測試與總體壓力測試 . . . . . . . . . 2
1.1.2 由上而下法與由下而上法. . . . . . . . . . . 3
1.1.3 壓力測試的架構. . . . . . . . . . . . . . 3
2 流動性風險壓力測試模型 5
2.1 壓力情境下資產市值的變化 . . . . . . . . . . 7
2.1.1 債券資產評價方式 . . . . . . . . . . . . . 7
2.1.2 以債券資產評價方式評價放款資產 . . . . 8
2.1.3 同業放款資產與傳染效果. . . . . . . . . . . 9
2.1.4 股票與其他金融商品 . . . . . . . . . . . . 9
2.2 資產價格變動對銀行每日現金流出量的影響. . . . . 11
2.2.1 一般存款流出. . . . . . . . . . . . . . . 12
2.2.2 銀行同業存款流出. . . . . . . . . . . . . 13
2.2.3 對SIVs的放款承諾的兌現增加 . . . . . . . . 14
2.3 槓桿比例的變化. . . . . . . . . . . . . . . 16
2.4 銀行自身的倒閉率 . . .. . . . . . . . . . . . 17
2.4.1 違約機率期間結構模型. . . . . . . . . . . . 18
2.5 銀行的流動性風險指標. . . . . . . . . . . . . 20
2.5.1 現金短缺機率 . . . . . . . . . . . . . . . .21
2.5.2 在現金短缺已發生的條件下之預期現金短缺時間 （EFCST） .21
2.5.3 流動性問題引發之違約機率 . . . . . . . . . . 24
2.5.4 流動性問題已發生下之預期違約時間（EDT） . . . 24
3 蒙地卡羅模擬資產價格路徑 26
3.1 市場風險衝擊-模擬無風險利率. . . . . . . . . . 27
3.1.1 Vasicek利率期間結構模型 . . . . . . . . . . 27
3.1.2 Vasicek利率期間結構模型參數估計方法：時間序列估計 . .28
3.2 模擬股價報酬率. . . . . . . . . . . . . . . . .28
3.2.1 幾何布朗運動模型. . . . . . . . . . . . . . 28
3.3 模擬銀行各類放款資產違約率 . . . . . . . . . . .29
3.3.1 向量自我迴歸模型 . . . . . . . . . . . . . . 30
3.3.2 違約迴歸模型. . . . . . . . . . . . . . . . 31
4 流動性壓力測試模擬結果 32
4.1 受測銀行的財務資料 . . . . . . . . . . . . . . 32
4.1.1 無風險利率與股價報酬率. . . . . . . . . . . . 33
4.2 向量自我迴歸模型與違約迴歸模型估計結果. . . . . . 35
4.3 壓力測試模擬結果 36
5 結論 38
6 參考文獻 43
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43
財務會計準則公報第三十四號公報（民國九十四年），金融商品之會計處理準
則財團法人中華民國會計研究發展基金會。
鍾經樊(2008)，台灣金融體系壓力測試，中央銀行97 年度委託報告。
鍾經樊(2009)，壓力測試的架構， 中央銀行季刊第三十一卷第二期。
