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| 研究生： |
陳遠成 |
|---|---|
| 論文名稱： |
台灣總代理制度下境外基金市場進入障礙分析及後進入市場者的突破障礙策略 The Taiwan market entry strategies for the offshore fund companies |
| 指導教授： | 吳啟銘 |
| 口試委員: | 季延平 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 經營管理碩士學程(EMBA) Executive Master of Business Administration(EMBA) |
| 論文出版年： | 2012 |
| 畢業學年度： | 100 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 122 |
| 中文關鍵詞： | 基金總代理 、進入障礙 、市場結構 、五力分析 |
| 相關次數： | 點閱：144 下載：0 |
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台灣的基金市場在1983年開始發展，隨著經濟起飛，國人財富累積，理財的需求大增，境外基金公司也陸續來台灣發展業務搶食財富管理的大餅。但目前台灣市場已經有73家基金公司，現在才要進軍台灣的後進市場業者應該採取何種策略才能在已經相當擁擠的市場中後發先至，產出令人滿意的銷售成果。
本研究認為後進入市場者進入台灣基金市場要處理兩個關鍵議題，第一是總代理人合作模式的選擇; 第二則是要如何有效突破由於市場結構、先進入市場業者及主管機關所構築的進入障礙。
本研究使用文獻探討、法規研究及實地訪談等方式，來探討相關問題的解答。個案分析部分則是以潛在的後進市場者BBVA為例，探討該公司的進入台灣市場的利基， 並參考在總代理人制度上路後才進入台灣市場的鋒裕基金、木星基金及荷寶基金的經驗作整理歸納。
研究結果發現，對於後進市場者來說，比較好的總代理人的合作模式的選擇是與獨立背景的總代理人合作，並且搭配反制措施，等到建立市場知名度後，再自行設立投信或投顧自行運作總代理業務; 在突破市場障礙部分，則分別在產品、目標市場、銷售通路等方面差異化策略會得到比較的成果。
第一章 緒論 1
第一節 研究背景及動機 1
第二節 研究問題及目的 2
第三節 研究方法 2
第四節 研究限制 3
第五節 研究流程與架構 3
第二章 文獻探討 5
第一節 境外基金管理辦法 5
壹、 前言 5
貳、 背景延革 5
參、 境外基金管理辦法 6
二、資格條件 6
肆、 境外基金總代理制度下業務運作架構及獲利來源 12
伍、 境外基金總代理制度的意義 18
第二節 市場進入障礙相關理論 19
(一) 市場集中度 21
二 產品差異程度 25
第三節 產業競爭策略理論 29
壹、 五力分析 29
貳、 一般性競爭策略 31
參、 Ansoff Matrix 32
第三章 境外基金產業結構分析 35
第一節 全球基金產業介紹 35
第二節 台灣共同基金產業歷史延革 38
壹、 台灣資產管理產業的發展: 38
貳、 境外基金在台灣的發展 40
第二節 台灣境外基金產業現況 40
壹、 基金市場概況 41
第三節 台灣境外基金市場進入障礙 59
壹、 產業集中度 59
第四章、外資基金業者進入台灣市場模式 74
第一節 外資基金公司來台營運的業務模式 74
壹、 機構法人業務 74
貳、 零售業務加上機構法人業務: 78
第二節 後進市場者突破進入障礙的方式 83
第五章、個案分析 89
第一節 個案選擇 89
第二節 潛在的進入者BBVA基金 90
第三節 Pioneer 鋒裕基金 92
第四節 Robeco 荷寶基金 99
第五節 Jupiter 木星基金 105
第六節 分析比較 110
第六章、結論與建議 116
參考文獻 121
中文部分
1. 陳詩舜(民97),台灣資產管理業在大中華區域的競爭分析，國立台灣大學在職專班財務金融組碩士論文
2. 邱沁宜(民98)，台灣境外基金、海外基金與QDII之發展評比與展望,國立台灣大學在職專班財務金融組碩士論文
3. 李正和(民91)，台灣地區投信公司競爭策略之研究，台灣國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文
4. 謝美如(民89)，市場之進入障礙分析，國立中央大學產業經濟研究所碩士論文
5. 美林證券，亞太區財富報告 2011
6. 中華民國投信投顧公會, 美國ICI 共同基金全球市場資訊2011年Q2, 2011年12月
7. 中華民國投信投顧公會, 金融海嘯後全球金融改革對資產管理業的影響，2010年5月
8. 中華民國投信投顧公會, Institutional Share 簡介, 2011年4月
9. 羅旭華，投信投顧業未來發展的機會與挑戰，經濟金融會計國際研討會，2010年6月23日
10. 林傑宸，基金管理-資產管理入門寶典，台北市智勝出版社，2011年7月
11. 經理人月刊，2009年三月號
12. 于卓民，國際企業的環境與管理，台北市華泰出版社，2010年
英文部分
1. Investment Company Institute (ICI), 2010 ICI Fact Book, 2010.
2. Towers Watson,The World`s 500 Asset Managers the end of 2010, 2011
3. Ingo Walter and Elif Sisli, The Asset Management Industry in Asia: Dynamic of Growth, Structure and Performance, 2007
相關網站
1. 中華民國投信投顧公會 http://www.sitca.org.tw
2. 境外基金觀測站 http://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundweb/
3. 全國法規資料庫網站 http://law.moj.gov.tw
4. 安泰投顧網站 http://www.ing.com.tw
5. 勞工保險局 http://www.Ipsc.gov.tw
6. Lipper
7. Bloomberg
此全文未授權公開