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| 研究生： |
鄭郁蓁 Cheng, Yu Chen |
|---|---|
| 論文名稱： |
金融危機與產業共動性之研究：以臺灣股市為例 Study of the Financial Crisis and the Connectivity of Taiwan’s Industries |
| 指導教授： | 郭維裕 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 2016 |
| 畢業學年度： | 104 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 61 |
| 中文關鍵詞： | 金融崩潰風險 、風險衡量指標 、主成分分析 、Granger因果關係檢定 |
| 相關次數： | 點閱：58 下載：4 |
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有鑑於美國次貸危機引發的金融風暴席捲全球，造成了大型金融機構倒閉、全球經濟衰退以及投資人的鉅額虧損，政府與投資人開始重視風險的控管，學術界及實務界也建構出各種能夠衡量金融風險的指標，期能達到防患未然的功效。本研究將Billio, Getmansky, Lo, and Pelizzon (2011)使用的主成分分析(Principal Components Analysis)與Granger因果關係檢定(Granger Causality Test)兩種統計方法應用至臺灣股市，證實臺灣各產業指數的連動性高，尤其在金融不穩定的情況下共動性會大增，使危機容易在體系內擴散。而在金融危機時期，食品工業和紡織纖維產業是其他產業最主要的影響者，金融保險業、觀光產業及貿易百貨業則最容易受到其他產業的影響。
表 次 ii
圖 次 iv
第一章 緒論 1
第二章 研究方法 4
第一節 主成分分析(Principal Components Analysis) 4
第二節 Granger因果關係檢定(Granger Causality Test) 6
第三章 實證研究 8
第一節 資料描述 8
第二節 實證結果分析 14
一、 主成分分析結果 14
二、 Granger因果關係檢定結果 17
第四章 結論 40
附錄 42
參考文獻 61
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Billio, M., M. Getmansky, A. W. Lo, and L. Pelizzon, 2011, “Econometric Measures of Systemic Risk in the Finance and Insurance Sectors,” National Bureau of Economic Research.
Bisias, D., Flood, M., Lo, A., and Valavanis, S, 2012, “A Survey of Systemic Risk Analytics,” working paper, US Department of the Treasury.
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郭維裕，李淯靖，陳致綱與林建秀，2014年9月，「台灣產業指數的外溢效果」，經濟論文叢刊，407476，2014。
