簡易檢索 / 詳目顯示
| 研究生： |
韓千山 Han, Chian Shan |
|---|---|
| 論文名稱： |
多期理性預期模型下長短期投資與價格資訊理論之研究 The Studies on Long-Horizon & Short-Horizon Investment and Price-Informativeness Theory under Multiperiod Rational Expectation Model |
| 指導教授： |
陳業寧
Chen, Yeh Ning |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 1995 |
| 畢業學年度： | 83 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 60 |
| 中文關鍵詞： | 理性預期 、短期投資者 、消息靈通者 、價格資訊性 |
| 外文關鍵詞： | rational expectation, short horizon investor, informed investor, Price Informativeness |
| 相關次數： | 點閱：116 下載：0 |
| 分享至: |
| 查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報 |
在古典理性預期模型中，理性的投資者會蒐集並利用各種相關訊息來幫助其做最適的投資行為。然而市場價格也是訊息來源之一。在效率市場中，價格完全透露出訊息，則無人會有蒐集訊息的動機；若市場有干擾，價格無法顯露出所有相關訊息，私人訊息便有價值。因此，價格資訊性的高低，會影響到私人訊息對投資的重要性。其次，訊息若要能幫助投資者獲得套利利潤，仍須假設投資者必須能夠持有資產一直至資產價值實現為止。顯然的，短期投資者並不符合此一假設。我們相信在通常情況下，長期投資者會比短期投資者更有動機去成為消息靈通者，而且短期投資者對訊息處理的態度有許多特性迴異於古典模型的投資者，他們的存在對市場價格資訊性也會有相當程度的衝擊。本文基於上述想法，利用干擾不對稱訊息下之多期理性預期模型，假設市場中有長期與短期投資者，來探討影響價格資訊性之各項因素及短期投資者之行為特性。
感謝的話
目錄
第一章 緒論
第一節 研究動機與目的-----1
第二節 研究方法-----2
第三節 本文內容與架構-----3
第二章 文獻回顧
第一節 前言-----5
第二節 相關文獻-----7
第三節 相關文獻與本文模型的比較-----9
第三章 理論模型的建立
第一節 模型的建立與假設-----12
第二節 均衡價格的導出-----17
第三節 均衡模式之檢定-----24
第四章 均衡性質之探討
第一節 價格資訊性之探討-----29
第二節 短期投資者行為之研究-----32
第五章 結論與建議
第一節 研究結論-----38
第二節 研究限制與建議-----40
附錄-----41
參考文獻-----54
(限達賢圖書館四樓資訊教室A單機使用)