第一章 序論-----1
第一節 研究動機-----1
第二節 研究目的與問題-----5
第三節 研究限制-----6
第四節 研究貢獻-----7
第五節 論文結構-----7
第六節 研究架構-----8

第二章 文獻回顧-----10
第一節 國外部分-----10
第二節 國內部分21

第三章 研究方法-----25
第一節 研究假說-----25
第二節 研究對象-----28
第三節 樣本選取、樣本期間與來源-----29
第四節 資料處理-----30
第五節 統計分析方法-----31

第四章 實證結果分析-----37
第一節 五國股市概況-----37
第二節 多元時間數列(VAR)模型的建立-----38
第三節 衝擊反應分析與預測變異數分解-----46
第四節 列入摩根指數對我國的影響-----56
第五節 實證結果與假說-----60

第五章 結論及建議-----62
第一節 結論-----62
第二節 建議-----63

參考書目-----64

圖1-1 研究架構圖-----9
圖4-1 研究期間美國股市走向-----37
圖4-2 研究期間日本股市走向-----37
圖4-3 研究期間香港股市走向-----38
圖4-4 研究期間新加坡股市走向-----38
圖4-5 研究期間台灣股市走向-----38
圖4-6 美國之日報酬率散佈圖-----39
圖4-7 日本之日報酬率散佈圖-----39
圖4-8 香港之日報酬率散佈圖-----39
圖4-9 新加坡之日報酬率散佈圖-----40
圖4-10 台灣之日報酬率散佈圖-----40
圖4-11 美國之自我相關函數圖-----40
圖4-12 日本之自我相關函數圖-----40
圖4-13 香港之自我相關函數圖-----41
圖4-14 新加坡之自我相關函數圖-----41
圖4-15 台灣之自我相關函數圖-----41
圖A 各國股市對日本一單位變動之衝擊反應圖-----50
圖B 各國股市對台灣一單位變動之衝擊反應圖-----51
圖C 各國股市對香港一單位變動之衝擊反應圖-----52
圖D 各國股市對新加坡一單位變動之衝擊反應圖-----53
圖E 各國股市對美國一單位變動之衝擊反應圖-----54
圖F 列入摩根指數前台灣股市對美國一單位變動之衝擊反應圖-----59
圖G 列入摩根指數後台灣股市對美國一單位變動之衝擊反應圖-----59

表1-1 開放外國專業投資機構投資我國證券市場的過程-----3
表4-1 5個國家的AIC總和表-----42
表4-2 經由時間數列所得到的各國本期受本國及他國前期影響之係數及T值表-----44
表4-3 各國股市Granger因果關係檢定表-----45
表4-4 各國股市交易時間表-----46
表4-5 預測變異數分解表-----55
表4-6 經由時間數列所得到在列入摩根指數前美國與台灣相互影響之係數及T值表-----57
表4-7 經由時間數列所得到在列入摩根指數後美國與台灣相互影響之係數及T值表-----57
表4-8 外國專業機構直接投資國內證券狀況分析表-----58
表4-9 列入摩根指數前預測誤差變異數分解-----59
表4-10 列入摩根指數後預測誤差變異數分解-----60