經濟衰退一直是各國政府關心的議題，如果能夠事先預測到衰退發生的時間，貨幣當局才能透過調整貨幣政策工具，以避免衰退的發生。在國外文獻方面，起初學者們所關注的議題只有利率，認為利率具有前瞻性(forward-looking)的特性，可用來幫助預測未來的利率與通貨膨脹。且大多以與經濟景氣有相關性之同期與領先綜合指標作為預測之指標工具，例如：股票市場，股票市場多被認為存在許多未來經濟活動的資訊，可藉由一般投資人、民間企業、外來資金等對於一國經濟體預期其未來的經濟成長的可能性，反映於股票市場之中，視為未來經濟狀況的變化。在許多國家也將股票市場所得到的股票指數加入到領先綜合指標的成分之一。
本研究主要目的則從事前預測的角度出發，在計量模型中，考慮將景氣領先指數與領先綜合指標當做解釋變數，希望藉由領先指數所透露出的事前訊息，探討是否有助於預測景氣循環的轉折點，來探討在2001年與2008年的經濟衰退期間，期盼能提早判定景氣循環的高峰與谷底日期，此不僅可提供政府及民間企業擬定經濟決策的參考，亦可瞭解領先綜合指標或其組成份子對景氣潑動的預測能力。

一. 英文文獻

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二. 中文文獻

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