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| 研究生： |
王高文 |
|---|---|
| 論文名稱： |
多元個體動態模型之建構--群眾投資行為對經濟泡沫現象之分析 |
| 指導教授： | 毛維凌 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
社會科學學院 - 經濟學系 Department of Economics |
| 論文出版年： | 1997 |
| 畢業學年度： | 85 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 40 |
| 中文關鍵詞： | 多元個體 、投資行為 |
| 相關次數： | 點閱：108 下載：0 |
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本文以多元個體(multi-agent)的動態調整模型，分析股市價格泡沫形成(bubbles)與市場潰跌(market crashes)的現象。本文假設投資人之預期係受短期趨勢因素與來自其先驗看法(prior beliefs)的基本股價兩部分之影響，其中短期趨勢因素含有"追高殺低"與"跟買跟賣"二個正回饋(positive feedback)因子。研究結果顯示，由於正回饋效果有助長漲跌之作用，而基本股價則有收斂的傾向，二股力量一推一拉形成相互作用(interaction)。當投資人之預期由短期趨勢因素主導時，價格泡沫形成；且當投資人的預期反轉時，市場開始潰跌；因此價格泡沫與市場潰跌均屬自我實現(self-fulfiUinK)之現象。反之，當投資人之預期由基本面主導時，股價達到steady state，價格泡沫不復存在。
1 緒論
2 需求
3 預期
4 市場
5 群眾投資行為與經濟泡沫、市場潰跌
6 結論
7 參考文獻
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