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| 研究生： |
林美榕 Lin Mei-Long |
|---|---|
| 論文名稱： |
不對稱貨幣政策之分析－－－以結構轉換模型為對象 |
| 指導教授： | 毛維凌 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
社會科學學院 - 經濟學系 Department of Economics |
| 論文出版年： | 2006 |
| 畢業學年度： | 91 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 93 |
| 中文關鍵詞： | 不對稱貨幣政策 |
| 外文關鍵詞： | LSTAR, Switching Regressive Model |
| 相關次數： | 點閱：88 下載：32 |
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摘 要
本文係以LSTAR及Switching Regression 模型作為計量分析工具，嘗試使用不同之狀態變數來解釋經濟狀之移轉，同時，利用LM Test檢驗各種法則中，目標變數前之係數在不同狀態下，是否會有顯著差異；即央行是否會因處經濟狀態之不同而有不同之貨幣政策行為。
經由實證結果可知：在LSTAR模型之下，我們無法確定央行是否會因所處狀態之差異而存在不同的貨幣政策行為；但是，在Switching Regression 模型之下，則可以明顯得出央行會在不同的狀態下，存在不同之貨幣政策行為；其中，在本文中所設定之各種央行目標下，央行對於實產出缺口具有較高之敏感性，亦即在不同狀態下，央行會給予實產出缺口不同之權重，其貨幣政策的確具有不對稱性。
目次
一 前言 1
二 貨幣政策法則 4
2.1 傳統貨幣政策操作架構 4
2.2六○年代後貨幣政策操作目標的演進 7
2.3傳統貨幣政策法則介紹 10
2.3.1 權衡與法則 10
2.3.2 回饋法則 12
2.4 目標函數的修正及反應函數 18
三 結構改變模型的理論架構 24
3.1 TAR模型介紹 28
3.2 STAR模型介紹 29
3.2.1 LSTAR 模型 32
3.2.2 ESTAR 模型 35
3.3 由STAR模型重新檢視與TAR模型的異同 39
3.4 STAR的實證步驟 40
3.5 討論STAR模型描述修正後利率法則的適用性 43
四 實證分析 46
4.1 資料處理 46
4.2 單根檢定 50
4.3 單一法則之實證 53
4.3.1 以LSTAR模型進行不對稱貨幣政策分析 53
4.3.2 Switching Regression 模型之單一法則實證 58
五 結論 72
六 附録 74
附録A 74
附録B 78
參考文獻 90
參考文獻：
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