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| 研究生： |
莊偉柏 |
|---|---|
| 論文名稱： |
死亡率模型建構及退休金資產配置之應用 Modeling Mortality and Application of Asset Allocation for Pension Fund |
| 指導教授： | 黃泓智 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 風險管理與保險學系 Department of Risk Management and Insurance |
| 論文出版年： | 2014 |
| 畢業學年度： | 102 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 46 |
| 中文關鍵詞： | 死亡率模型 、長壽債券 、退休金 、資產配置 |
| 相關次數： | 點閱：65 下載：0 |
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退休基金制度由確定給付制轉換成確定提撥制，使退休基金之投資風險改由勞工承擔。而退休基金的多寡則完全視退休基金投資績效的好壞而定，如何有效地管理退休基金儼然成為一項重要議題。本文延續Yang, Huang, and Lee(2006)之研究，改採用Mitchell et al.(2013)隨機死亡率模型，除了將股票與零息債券作為退休基金之兩項投資標的，再增加一項長壽債券作為退休基金之投資標的。透過極大化勞工之預期效用函數，探究確定提撥制下退休基金之最適資產配置策略以處理長壽風險。
第一章 緒論......................1
第一節 研究動機與目的..............1
第二節 文獻回顧...................3
第三節 研究架構...................4
第二章 確定提撥制的最適資產配置......6
第一節 利率模型...................6
第二節 投資模型...................7
第三節 退休基金累積階段與使用階段....9
第四節 勞工的終身財富效用..........11
第五節 最適化目標函數建構..........12
第三章 建構長壽風險...............15
第一節 死亡率模型.................15
第二節 死亡率模型配適結果分析.......17
第三節 參數估計與預測..............19
第四章 數值結果分析...............21
第一節 參數與情境設定.............21
第二節 最適資產配置策略............23
第五章 結論與未來研究方向..........24
第一節 結論.....................24
第二節 未來研究方向...............25
參考文獻.........................26
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12. 廖思孟，2011年，「長壽風險定價-以台灣地區死亡率為例」，國立清華大學計量財務金融系碩士論文。
13. 黃泓智，楊曉文，林鴻諭，2007年，高齡社會的來臨:為2025 年的台灣社會規劃之整合研究-高齡社會之財富適足性與退休財務規劃之研究成果報告。
此全文未授權公開