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| 研究生： |
洪珮玲 Hung, Pei-Ling |
|---|---|
| 論文名稱： |
策略視角下的家族傳承—臺灣高資產家族案例分析 |
| 指導教授： | 郭炳伸 |
| 口試委員: |
蔡文禎
蔡瑞煌 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 經營管理碩士學程(EMBA) Executive Master of Business Administration(EMBA) |
| 論文出版年： | 2026 |
| 畢業學年度： | 114 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 68 |
| 中文關鍵詞： | 家族傳承 、家族治理制度 、家族辦公室 、企業股權傳承策略 、家族財富傳承工具 、資產管理 、家族傳承架構 |
| 相關次數： | 點閱：19 下載：7 |
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在全球財富快速累積與代際移轉加速的背景下，高資產家族所面臨的傳承議題，已不再僅是單一企業接班或資產移轉問題，而是一項涉及治理制度建構、法律架構配置與金融工具整合的長期工程。實務觀察顯示，高資產家族的核心關注，逐漸由單一工具或稅務效果，轉向如何建立一套可長期運作、具備決策秩序與角色分工的家族治理制度與傳承架構。
本研究歸納高資產家族的傳承視角，係以建構家族治理制度為核心，並以此作為運用於家族傳承架構之基礎。治理制度以家族憲章作為共同宗旨，透過家族理事會作為最高決策核心，並由家族辦公室負責執行與管理，結合內部家族治理團隊與外部專業人士，形成制度化且可持續運作的治理體系。此治理制度區分為「企業經營治理」與「家族財富治理」兩個層次，分別對應「企業股權傳承策略」規劃，以及「家族財富傳承工具」運用。
本論文之研究架構，首先於第二章描繪全球、亞洲與臺灣高資產家族之形成背景、市場規模與結構特徵，並結合華人文化與財富管理需求層次分析，說明高資產家族為何在代際移轉過程中，逐步產生制度化治理與傳承架構之需求。作為後續傳承策略、工具分析與案例研究之基礎。
其後，論文進一步論述家族在傳承架構中所運用之策略與工具，再透過三個臺灣高資產家族案例，觀察其策略規劃與工具運用的整合方式。藉由此一分析脈絡，進一步歸納高資產家族在企業經營治理與家族財富治理上的制度性傳承架構。首先，第三章整理家族企業在經營權與股權傳承上所面臨的治理挑戰及運用的傳承策略，並系統性說明家族財富傳承中常見之法律架構與金融工具，分析其功能定位、適用情境與限制條件，作為後續案例分析與制度整合之基礎。
第四章則透過三個具代表性的臺灣高資產家族案例，涵蓋本土傳統製造業、跨境經營之台商家族，以及高度國際化之高科技產業家族，分析其於臺灣、香港與新加坡等不同司法管轄環境下，呈現於不同產業背景、資產結構與國際化程度下，家族如何實際運用架構、策略與工具，建構其企業經營治理與家族財富治理制度。透過跨案例比較，歸納出高資產家族在傳承實務中，逐步形成將企業經營治理與家族財富治理相互區隔、但又可協同運作的治理制度模式。
在前述分析基礎上，第五章進一步彙整並說明「雙軌整合傳承治理模型」，將企業經營治理與家族財富治理視為兩條相對獨立、但透過家族治理機制加以連結的治理軌道。此模型係根據制度分析與實務觀察，並綜合各專業機構報告，歸納高資產家族如何在治理制度與傳承架構建構上相輔相成，並使各傳承策略與工具得以在治理軌道中發揮功能。此外，本研究於附錄中補充境外金融中心、資產管理中心與家族辦公室型態之制度背景，作為理解跨境傳承架構與治理規劃的重要制度脈絡。
綜合而言，本研究透過制度、架構、策略與工具層次之整理，以及案例比較分析，說明高資產家族的傳承關鍵，在於建構清楚的家族治理制度及運用傳承架構，並在此基礎上，整合企業股權傳承策略與家族財富傳承工具，以支撐家族長期穩定與跨代延續。
摘要 1
第一章 緒論 8
第一節 研究背景與動機 8
第二節 研究目的與研究問題 9
第三節 研究方法與資料來源 10
第二章 亞洲高資產人士樣貌與市場分析 11
第一節 全球與亞洲高資產人士的發展趨勢 11
一. 全球高資人士 11
二. 亞洲高資產人士 12
三. 發展趨勢分析 13
第二節 臺灣高資產人士的發展趨勢與家族結構特徵 15
一. 臺灣高資產人士的發展趨勢 15
二. 臺灣高資產家族的結構特徵 16
第三節 華人文化背景對財富觀的影響 19
第四節 高資產家族的財富管理需求層次 21
第五節 結論 22
第三章 家族企業股權傳承策略與財富傳承工具 24
第一節 企業股權傳承策略 24
一. 經營權與股權傳承挑戰 24
二. 經營權與股權傳承策略 25
第二節 家族財富傳承工具 26
一. 主要財富傳承工具 26
二. 主要財富傳承工具功能分析 29
三. 臺灣與境外工具整合策略 30
第三節 結論 31
第四章 臺灣家族傳承案例分析 32
第一節 T 家族—傳統製造業之集中持股與信託傳承策略 32
一. 家族背景與企業發展歷程 32
二. 傳承規劃面臨主要治理問題 32
三. 傳承架構之規劃邏輯與制度安排 33
四. 架構運作優點與治理效果 34
五. 治理機制與第二代角色安排 34
六. 小結 34
第二節 H 家族—台商企業之跨境資產與架構工具整合 35
一. 家族背景與企業發展歷程 35
二. 傳承規劃面臨主要治理問題 35
三. 傳承架構之規劃邏輯與制度安排 36
四. 架構運作優點與治理效果 37
五. 治理機制與第二代角色安排 38
六. 小結 38
第三節 S 家族—科技業之基金化公司與聯合家辦治理 39
一. 家族背景與企業發展歷程 39
二. 傳承規劃面臨主要治理問題 39
三. 傳承架構之規劃邏輯與制度安排 40
四. 架構運作優點與治理效果 42
五. 治理機制與第二代角色安排 42
六. 小結 42
第四節 策略與工具整合分析與雙軌整合傳承治理模型 42
一. 三個家族案例之策略與工具整合邏輯分析 43
二. 企業經營治理軌與家族財富治理軌之制度分工 43
三. 雙軌整合傳承治理模型之制度內涵 45
四. 雙軌整合傳承治理模型之策略和工具分析 46
五. 小結：第四章之整體治理意涵 46
第五章 研究結論與建議 48
第一節 研究結論 51
第二節 研究發現 52
第三節 實務建議 53
參考文獻 55
【附錄】 家族治理制度與傳承架構之境外金融 59
第一節 境外金融的制度 59
一. 境外金融中心的型態 59
二. 亞洲及臺灣境外金融中心的發展 60
第二節 全球四大資產管理中心分析 61
第三節 財富管理金融機構類型與功能分析 63
第四節 家族辦公室發展制度與監理架構 66
第五節 結論 68
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