世界銀行於1994年提出三層式老年退休保障制度，而我國尚缺乏第三層個人儲蓄制度之完備，基於強化老年退休保障、提升國人資產管理能力及增進民間投資等目的，我國產官學界積極推動「臺灣個人投資儲蓄帳戶」（Taiwan Individual Savings Account，TISA）制度。考量日本個人儲蓄帳戶（Nippon Individual Savings Account，NISA）之優惠制度及教育推廣措施有效促進全民投資意願及年輕族群參與比例，而韓國證券交易相關稅制與臺灣較為接近，本研究參考日韓經驗，並透過文獻梳理、法規制度研究及成效評估，對照我國現行退休保障及稅賦制度，輔以專業人士訪談分析，反思TISA制度之規劃。
本研究貢獻在於完整梳理TISA制度自初期倡議、政策轉折至2025年正式上路的推動歷程，補足相關文獻缺口，並針對稅制、誘因設計及推動難處進行系統性探討。本研究發現各國推動目的差異深刻影響各自制度設計，且制度皆展現路徑依賴特性，奠基在原先政策調整或延續。考量我國資本市場現況、退休保障制度及財政部立場等因素，本研究建議TISA制度應明確以退休保障為政策目的，依現有政策制度延續或調整，例如參考勞退新制將投資本金列入稅負遞延或調整股利所得稅抵減制度等作法，活化未被充分使用之既有稅負優惠，為可行性較高且適合我國現行稅賦制度的方案，對於TISA制度設計參考具有重要意義。

In 1994, the World Bank introduced the three-pillar old-age pension system. However, Taiwan’s policy landscape has long lacked a comprehensive third-pillar personal savings system. To strengthen retirement security, enhance citizens' asset management capabilities, and stimulate private investment, Taiwan's industrial, governmental, and academic sectors are actively promoting the "Taiwan Individual Savings Account" (TISA) system. This study references the experiences of Japan’s Nippon Individual Savings Account (NISA), which has effectively increased youth participation through tax incentives and financial education, and South Korea, whose securities tax structure closely aligns with Taiwan’s. By employing literature reviews, regulatory analysis, and expert interviews, this research reflects on TISA’s policy planning in the context of Taiwan’s existing retirement and tax systems.
This study contributes to the literature by comprehensively tracing the evolution of the Taiwan Individual Savings Account (TISA) from its initial advocacy and policy shifts to its official launch in 2025. It systematically examines tax structures, incentive designs, and implementation challenges, revealing that divergent national objectives profoundly shape institutional designs, which inherently exhibit path dependency rooted in prior policy frameworks. Considering Taiwan’s capital market, retirement security system, and the Ministry of Finance's fiscal stance, this study proposes that TISA explicitly prioritize retirement security, building upon existing frameworks. Highly feasible strategies aligned with Taiwan’s current tax regime include incorporating investment principals into tax-deferred schemes, modeled after the New Labor Pension System, or adjusting the dividend income tax credit system, thereby revitalizing underutilized existing tax incentives. These findings offer vital references for the design and optimization of the TISA framework.

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