本研究旨在探討併購交易中，不同稅制環境對無形資產辨認種類及收購價格分攤之影響。以2018年至2020年我國一般公開發行公司及美國S&P500成份股公司之併購案件為研究樣本，運用迴歸模型分析國別差異、產業特性及併購規模對無形資產辨認決策之影響。
實證結果顯示：在其他條件不變下，美國併購案辨認之無形資產種類數量及金額比例均顯著高於我國，證實稅務可抵性對辨認意願之正向影響。美國併購案之收購價格分攤予商譽之比例顯著高於我國，且美國在併購目標公司為高科技產業時，辨認無形資產數量較多；在大規模併購案中辨認無形資產金額占併購對價比例較高。綜上，財稅認定之不一致已成為我國企業併購之隱藏成本，本研究建議相關權責機關應放寬稅法對無形資產之認定範疇，並降低實務上之徵納爭議。

This study examines how differing tax regimes influence the identification of intangible asset categories and the allocation of acquisition costs in M&A transactions. Using a sample of M&A cases involving Taiwanese publicly listed companies and U.S. S&P 500 companies from 2018 to 2020, regression models analyze how country differences, industry characteristics, and transaction size affect intangible asset identification decisions.
Empirical results reveal that, ceteris paribus, the number and monetary proportion of intangible assets recognized in U.S. M&A cases are significantly higher than in Taiwan, confirming the positive impact of tax deductibility on recognition willingness. The proportion of acquisition price allocated to goodwill in U.S. M&A transactions is significantly higher than in Taiwan. Furthermore, U.S. companies identify more intangible assets when the target is in the high-tech industry, and the value of identified intangible assets accounts for a higher proportion of the transaction price in large-scale M&A deals.
In summary, inconsistencies in financial and tax recognition have become hidden costs in Taiwanese corporate M&A. This study recommends that relevant authorities should broaden the scope of intangible asset recognition under tax law and reduce practical disputes between taxpayers and tax authorities.

一、中文文獻
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