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| 研究生： |
黃昭能 Huang,Chao-Neng |
|---|---|
| 論文名稱： |
結構型金融商品之評價與分析--以雪球型利率連動票券與多標的信用連動債券為例 |
| 指導教授： | 陳松男 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 2005 |
| 畢業學年度： | 93 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 64 |
| 中文關鍵詞： | 結構型商品 、LIBOR利率市場模型 、一籃子信用違約交換 |
| 外文關鍵詞： | Structure Note, LIBOR Market Model, Credit Default Swap of Basket Type |
| 相關次數： | 點閱：202 下載：50 |
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本論文針對市面上發行的兩檔結構型商品：『十年期美元計價雪球型利率連動票券』與多標的信用連動債券-『啄利信用連動債券』進行分析。分別利用LIBOR利率市場模型（LIBOR Market Model）來評價利率連動票券，以及Kijima與Muromachi（2000）評價一籃子信用違約交換的方法來評價信用連動債券。計算出合理價值後，再因應不同的經濟環境作敏感度分析。
目錄----------------------------------------------------------Ⅰ
表目錄--------------------------------------------------------Ⅲ
圖目錄--------------------------------------------------------Ⅳ
第一章 緒論--------------------------------------------------- 1
第一節 研究動機------------------------------------------------1
第二節 研究目的------------------------------------------------2
第三節 研究架構------------------------------------------------3
第二章 文獻回顧----------------------------------------------- 4
第一節 利率模型----------------------------------------------- 4
第二節 信用模型----------------------------------------------- 7
第三章 研究方法-----------------------------------------------13
第一節 利率研究方法-------------------------------------------13
第二節 信用研究方法-------------------------------------------17
第四章 利率商品評價與分析-------------------------------------25
第一節 商品契約-----------------------------------------------25
第二節 評價方法-----------------------------------------------26
第三節 敏感度分析---------------------------------------------41
第四節 發行商與投資人收益分析---------------------------------43
第五節 商品結論-----------------------------------------------44
第五章 信用商品評價與分析-------------------------------------45
第一節 商品契約-----------------------------------------------45
第二節 商品特色分析-------------------------------------------46
第三節 評價方法-----------------------------------------------48
第四節 情境分析-----------------------------------------------60
第五節 商品結論-----------------------------------------------62
第六章 結論與建議---------------------------------------------63
參考文獻------------------------------------------------------64
中文部份：
1.陳松男(2002)，「金融工程學」，華泰書局。
2.陳松男(2004)，「結構型金融商品之設計及創新」，新陸書局。
3.陳松男(2005)，「結構型金融商品之設計及創新(二)」，新陸書局。
4.陳威光，新金融商品個案集Ι，智勝文化，民國九十二年二月初版。
5.劉威翰，財金風險管理，智勝文化，民國九十三年三月初版。
6.張欽堯，利率連動債券之評價與分析─BGM模型，政大金融研究所碩士論文，民國九十三年六月。
7.黃珮菁，路徑相依利率結構型債券之評價，政大金融研究所碩士論文，民國九十三年六月。
8.陳俐芊，利率交換選擇權及固定期限交換利率利差連動債券之設計及分析，政大金融研究所碩士論文，民國九十二年七月。
英文部份：
1.Brigo, D., and F. Mercurio. 2001. Interest Rate Models: Theory and Practice. New York: Springer-Verlag.
2.Hull J. C.. 2002. Options, Futures, and Other Derivatives. Prentice Hall.
3.Li, D.X. (2000), “On default correlation: A copula function approach,” The RiskMetrics Group working paper ,pp. 99-07.
4.Michel Crouhy, Dan Galai and Robert Mark (1998), ”Credit Risk Revisited”, Credit Risk: Models and Management, pp.137-145.
5.Masaaki Kijima, and Yukio Muromachi (2000), ”Credit Events and the Valuation of Credit Derivatives of Basket Type”, Review of Derivatives Research, 4, pp.55-79.
6.Masaaki Kijima (2001), ”A Gaussian Term Structure Model of Credit Spreads and Valuation of Credit Spread Options”, Kyoto University Economics Review, 70, pp.13-30.
7.Rebenato, R. 1999. Volatility and Correlation. Chichester, UK: John Wiley & Sons.