簡易檢索 / 詳目顯示
| 研究生： |
陳柏全 |
|---|---|
| 論文名稱： |
匯率連動階梯選擇權之評價與分析 |
| 指導教授： | 胡聯國 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 2007 |
| 畢業學年度： | 95 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 62 |
| 中文關鍵詞： | 匯率連動 、階梯選擇權 、新奇選擇權 |
| 相關次數： | 點閱：154 下載：0 |
| 分享至: |
| 查詢本校圖書館目錄 查詢臺灣博碩士論文知識加值系統 勘誤回報 |
Eric Reiner（1992）說明投資人於跨國投資時，不僅會考慮外國資產本身的風險，亦會關切匯率風險，因而提出了匯率連動選擇權，可因應投資人的需求作規避與保護。
階梯選擇權具鎖定曾上漲（下跌）所獲得利潤的特性，可幫助投資人避免
因為一時的錯誤預期導致錯失買賣時機，大幅損失原有獲利甚至蝕本的窘境，
只要達成期初設定條件，就能保證部分利潤獲得的保證。
本論文結合以上兩種選擇權，針對匯率連動階梯選擇權，推導出評價結果以及分析其價格與風險特徵。
目次 i
圖次 iii
表次 iv
第一章 序論 1
1.1 研究動機 1
1.2 研究架構 2
第二章 文獻回顧 3
2.1 匯率連動選擇權 3
2.2 界限選擇權 7
2.3 階梯選擇權 9
第三章 研究方法 12
3.1 評價模型與假設 12
3.2 風險中立評價法 13
3.3 Girsanov定理 14
第四章 匯率連動階梯選擇權 16
4.1 浮動匯率連動階梯選擇權 17
4.2 本國貨幣計價的階梯選擇權 23
4.3 固定匯率連動階梯選擇權 29
4.4 股價連動匯率階梯選擇權 34
第五章 結論與建議 39
5.1 研究結論 39
5.2 研究建議 41
參考文獻 42
附錄一 浮動匯率連動階梯選擇權評價過程 44
附錄二 本國貨幣計價的階梯選擇權評價過程 47
附錄三 固定匯率連動階梯選擇權評價過程 50
附錄四 股價連動匯率階梯選擇權評價過程 53
陳松男（民國94年），金融工程學：（二版），新陸書局
李佳憓（2002），“新型匯率連動選擇權之設計與評價”，國立政治大學金融研究所
姜一銘（2004），“兩種匯率連動金融商品之研究”，國立政治大學金融研究所
薛兆雯（2002），“匯率連動極大值選擇權”，國立政治大學國際貿易研究所
鄭鳳銘（2000），“階梯選擇權之評價避險與應用”，國立臺灣大學財務金融學研究所
Black, F. and M. Scholes（1973）, “The Pricing of Options and Corporate Liabilities”, Journal of Political Economy 81, pp637-654.
Harrision, M. and D. Krep（1979）, “Martingales and Arbitrage in Multi-period Securities Markets”, Journal of Economic Theory, 20, pp381-408.
Harrision, M. and S. Pliska（1981）, “Martingales and Stochastic Integrals in the Theory of Continuous Trading”, Stochastic Processes and Their Applications, 11, pp215-271.
Heynen, R. and H. Kat, “Crossing Barriers”, Over the Rainbow（1995）, Chapter 26.
Karatzas, I. and S. Shreve（1991）, “Brownian Motion and Stochastic Calculus”, 2nd Ed, Springer-Varlag.
Musiela, M. and M. Rutkowski（1997）, “Martingale Methods in Financial Modelling”, Springer.
Reiner, E.（1992）, “Quanto Mechanics”, Risk（March）.
Street, A.（1992）, “Stuck Up a Ladder”, RISK（52）, 43-44.
此全文未授權公開