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| 研究生： |
李朝榮 |
|---|---|
| 論文名稱： |
台商以控股公司回台上市之研究 |
| 指導教授： | 康榮寶 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 2004 |
| 畢業學年度： | 92 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 72 |
| 中文關鍵詞： | 台商回台上市 、營運總部 、投資控股公司 |
| 相關次數： | 點閱：160 下載：0 |
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如何吸引台商回台上市，讓台商根留台灣，是目前政府最關切的議題之一。目前與台商根留台灣機制中最具體的措施就是，根據促進產業升級條例所訂定之「企業營運總部租稅獎勵實施辦法」。另外，台商全球佈局已成為趨勢，如果能以營運總部的租稅誘因吸引台商在台灣成立營運總部並以投資控股公司形式上市，將會因為合併報表的使用而使資訊更透明化，有利投資者保護及證券主管機關的監管。但就目前營運總部及投資控股公司的相關規定，要吸引台商回台設立營運總部並以投資控股公司上市仍有些障礙。本文主要在探討營運總部及投資控股公司申請上市的相關法規，並以Prosonic集團為例，探討該集團如何規劃以投資控股公司回台上市及其他相關問題。
□ 經由個案分析及法規探討，本文認為，營運總部的門檻過高、投資控股公司註冊地的限制、在台灣募得資金不得投資中國大陸、企業投資中國大陸的上限、申請上市的時間過長等問題，都是營運總部及投資控股公司相關法規中必須剷除的障礙。另外，鑑於企業國際佈局的趨勢，我國應該如同新加坡、馬來西亞等國，強制要求所有申請上市的公司必須採行投資控股公司的組織型態。最後，為了方便台商的租稅規劃，我國應該開放投資控股公司可採用連結稅制。
第一章□緒論 4
第一節□研究背景與目的 4
第二節□研究問題 5
第三節□研究架構 6
第二章□文獻探討 7
第一節□台商的種類 7
第二節□台商回台上市的動機、效益與問題 8
第三節□台商回台上市可行之管道 12
第四節□集團企業與控股公司之組織 19
第三章□台商以投資控股公司回台上市－以Prosonic集團為例 29
第一節□Prosonic集團簡介 29
第二節□Prosonic集團之營運概況分析 33
第三節□Prosonic集團之獲利能力分析 35
第四節□Prosonic集團選擇台灣掛牌之考量 37
第五節 Prosonic集團回台上市之規劃 39
第四章□控股公司相關法規探討 47
第一節□台商與營運總部規定 47
第二節□營運總部相關規定之改善空間 52
第三節□台商與投資控股公司規定 56
第四節□投資控股公司上市櫃規定之改善空間 60
第五章□結論與建議 68
參考文獻 70
表目錄
表2-1 影響國際集團企業子公司網絡結構平衡之因素 21
表3-1 FPI之子公司 30
表3-2 Prosonic集團之重要關係人 32
表3-3 Prosonic集團與同業間之獲利能力比較表 35
表3-4 Prosonic集團歷年獲利能力變化表 35
表3-5 台股成交值與各國比較表 38
表3-6 台股周轉率與各國比較表 38
表3-6 台股本益比與各國比較表 38
表4-1 各國營運總部相關法規比較 53
表4-2 各國投資控股公司註冊地規定比較 63
圖目錄
圖2-1 地區利潤中心加上核心功能性部門的組織架構 25
圖2-2 地區部門和功能性部門的混合組織 26
圖2-3 ABB公司業務單位－地區部門的矩陣結構組織 27
圖2-4 ABB公司矩陣結構組織的變化 28
圖3-1 Prosonic集團關係圖 31
圖3-2 Prosonic集團歷年營收趨勢圖 33
圖3-3 Prosonnic集團歷年稅前盈餘趨勢圖 33
圖3-4 投資控股公司取得外國公司股份_現金購買 39
圖3-5 投資控股公司取得外國公司股份_發行新股受讓外國公司 40
圖3-6 Prosonic集團成立投資控股公司後之組織圖 41
圖3-7 投資控股公司申請上市作業流程 45
圖3-8 Prosonic集團初次在台上市時程規劃 46
一、中文部分
1. 康榮寶，「台灣企業就地上市因應策略之研究」，台灣證券交易所研究計畫，2002年3月至10月。
2. 王紀文，「我國證券交易狺岌v爭策略研究-以企業跨國上市為例」，國□立政治大學國際貿易所碩士論文，民國2002年6月。
3. 林安妮，「台商回台上市 市場總值超逾3,000億元」，中國通財經月刊，民國2004年4月。
4. 林安妮，「回台上市政府、券商、台商心有千千結」，中國通財經月刊，民國2004年4月。
5. 林安妮，「台股與香港、上海證交所相互承認 才是台商回台上市的直通車」，中國通財經月刊，民國2004年4月。
6. 高孔廉、鄧岱賢「開放台商回台上市，建立國際資本市場」，投資中國115期。
7. 工商時報社論，「加速推動海外台商回台股市上市」， 2004年4月9日。
8. 林永法，「台商回台上市評議」，台商張老師月刊64期，2003年8月。
9. 經濟日報，「鼓勵台商回台上市，專家促放寬登陸限制」， 2004年4月13日。
10.朱竹元、謝欣芸「投資控股公司申請股票上市審查規定介紹」，實用月刊333期，2002年9月
11.蔡雅蘭，「投資控股公司上市上櫃規定之修正重點」，實用月刊333期，2002年9月
12.紀效娟、陳燕珠，「我國投資控股公司設立相關問題分析」，實用月刊□333期，2002年9月
13.汪欣寧，「蔡松棋：台灣需要新的投資來刺激經濟！」，實用月刊333□期，2002年9月
14.楊明經、張志安，「大陸台商回台灣上市之道」，資誠企業知識園地，□2003年3月。
15.財團法人櫃臺買賣中心，「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心外國投資控股公司認定標準要點」，2002年11月25日修正。
16.財團法人櫃臺買賣中心，「財團法人中華民國證券櫃檯買賣中心投資控股公司申請上櫃補充規定 」，2003年5月30日修正。
17.台灣證券交易所股份有限公司，「臺灣證券交易所股份有限公司有價證券上市審查準則第二十六條及第二十七條外國投資控股公司之認定標準要點 」，2002年10月23日修正。
18.台灣證券交易所股份有限公司，「臺灣證券交易所股份有限公司投資控股公司申請股票上市審查準則 」，2004年3月12日修正
二、英文部分
1. Galbraith, J. R., Designing the Global Corporation, Jossey-Bass Inc, 2000.
2. Baker, H. K., J.R. Nofsinger, and D. G. Weaver, 2000, International cross listing and visibility, Working paper, American University.
3. Fuerst, O., 1998, A theoretical analysis of the investor protection regulations: Argument for global listing of stocks, Working paper, Yale University.
4. Formosa Prosonic Industries Berhad, Annual report, 2002.
5. Formosa Prosonic Industries Berhad, Annual report, 2003.
此全文未授權公開