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| 研究生： |
胡育豪 Hu, Yu Hao |
|---|---|
| 論文名稱： |
匯率波動對出口量的影響－台灣出口產業之實證研究 Exchange Rate Volatility and Taiwan's Exporting Industry : An Empirical Study |
| 指導教授： |
郭炳伸
Kuo, Biing Shen |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 國際經營與貿易學系 Department of International Business |
| 論文出版年： | 1996 |
| 畢業學年度： | 84 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 77 |
| 中文關鍵詞： | 匯率波動 、產業出口 、異質變異數 、隨機漫步模型 、共整合分析 |
| 外文關鍵詞： | Exchange-Rate Volatility, Export, GARCH model, Random Walk model, Co-Intergration |
| 相關次數： | 點閱：166 下載：0 |
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本文主要是研究浮動匯率期間匯率波動對出口產業的影響。一般認為，匯率波動匯會使出口廠商的利潤風險增加，所以波動對於出口量的影響是為負的效果。不過，由於許多國外的研究的結果並不一定支持這種看法。本文針對台灣1984到1995年的資料進行實證研究，並且分別就不同出口產業對匯率波動的反應程度做討論，包括紡織類，塑膠化學類，電子類，機械類及基本金屬類五種產業，主要分為兩個架構分析：
（一）衡量匯率波動因子：對於匯率波動的衡量分成兩種方法：一種是以過去匯率變動的方式來衡量，另一種是以本期匯率預測的誤差來衡量，大部份的文獻都是採用前者。在此，為了將廠商事先避險的行為引入，所以採用後者的方法，將預測到的波動與未預測到的波動分離開來。
（二）匯率波動對各產業出口量的影響：將所有符合I(1)性質的變數用Johansen的方法做長期共整合關析的估計，再利用Granger Representation Theorem導出短期誤差修正模型，並將符合I(0)性質的波動因子引入模型當中，以便觀察匯率波動對出口量的影響。結果發現，各產業的出口量皆與匯率波動間存在明顯的負相關，其中以電子產業的影響最顯著，紡織類次之，基本金屬類影響最小，根據產品的特性分析可發現：當出口競爭愈激烈者，或是出口彈性愈大者，相對來講，會對匯率波動的反應較敏感。
感恩的心
摘要
目錄-----1
第一章 緒論-----2
一 研究動機及目的-----2
二 本文架構-----3
第二章 文獻回顧-----6
第三章 匯率波動的衡量-----14
本章註解
第四章 匯率波動與出口關係-----4
一 出口函數的長期關係-----24
二 誤差修正模型-----31
本章註解
第五章結論-----9
圖表目錄
附表一 各產業實質匯率及名目匯率最佳遞延期數的選定-----41
附表二 ARCH TEST---1個月期-----41
附表三 ARCH TEST---4,8,12個月期-----42
附表四 各變數整合級數檢定-----43
附表五 檢定波動因子是否為定態變數-----44
附表六 VAR的最佳遞延期數-----45
附表七 時間趨勢檢定-----46
附表八 出口產業ECM模型的檢定-----47
附圖一 各產業的出口單價指數（以台幣計）-----52
附圖二 各產業相對價格（實質匯率）走勢-----53
附圖三 各產業的出口量及進口國加權所得走勢-----54
附圖四 自我相關係數圖-----55
附圖五 各出口模型 CUSUM & CUSUM of SQUARES TEST-----57
附錄一 資料來源-----62
附錄二 Engle & Granger兩階段估計法-----64
附錄三 Johansen最大概似估計法-----65
附錄四 各種檢定量說明-----68
參考文獻-----70
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