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| 研究生： |
陶永青 |
|---|---|
| 論文名稱： |
投資型外幣存款之分析與評價 |
| 指導教授： | 陳威光 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 1999 |
| 畢業學年度： | 87 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 70 |
| 中文關鍵詞： | 外幣存款 、蒙地卡羅模擬 |
| 相關次數： | 點閱：772 下載：251 |
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本篇論文主要是分析投資型外幣定存及其之設計原理，並且根據臺灣目前推出的產品分別利用蒙地卡羅模擬，評價投資型外幣存款，並且將其與美金定存利率比較，就其實證結果解釋其發生的原因。
所謂投資型外幣定存是一種結合外幣定存與選擇權的理財方式，透過外幣存款本金所孳生利息，去投資一些選擇權商品（可能包括指數、外匯、利率、重金屬價格…等），並且依照契約分別訂定標的物和區間信置，如果表現達到預期目標（也就是落在設定區間內），可獲得較一般定期存款為高的報酬，若未如預期，因為只有用利息的部分投資，所以可以領回本金，因此它是一個百分之百保本的理財管道。
本文採用Monte-Carlo模擬的方法，來評估其每一項產品之預期報酬。外匯、利率及指數每日收盤資料來自於AREMOS資料庫系統，至於隱含波動度資料則是由費城股票交易所之外匯選擇權獲得。
根據結果顯示所模擬出來的預期報酬率大都小於美元之定存利率，其解釋可能是存在金融創新，畢竟臺灣的投資人是第一次接觸這類型的商品，因此它的獨特和不可複製的特性造成兩者之間的差距。