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| 研究生： |
謝嫚綺 Hsieh, Man-Chi |
|---|---|
| 論文名稱： |
結構型債券之評價與分析 |
| 指導教授： | 陳松男 |
| 學位類別： |
碩士
Master |
| 系所名稱： |
商學院 - 金融學系 Department of Money and Banking |
| 論文出版年： | 2004 |
| 畢業學年度： | 92 |
| 語文別： | 中文 |
| 論文頁數： | 96 |
| 中文關鍵詞： | 結構型債券 、路徑相依 、界限選擇權 、彩虹選擇權 |
| 外文關鍵詞： | Structured Note, Path-Dependent, Barrier Option, Rainbow Option |
| 相關次數： | 點閱：111 下載：0 |
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本文研究最近在市面上常見的結構型債券，利用Martingale評價方法以及數值方法求出結構型商品的理論價格以及利用情境分析來推估期末可能的報酬，提供投資人與券商對於結構型商品特性與風險的了解，並且提供發行商避險的參考。然而結構型商品的複雜程度往往是來自於隱含的新奇選擇權，本文亦分析商品內含的新奇選擇權，使得投資人更了解結構型商品的組成，發行商也可藉以由組成的概念進而設計新的結構型商品。
目錄
第一章 緒論------------------------------------------------P.01
第一節 研究動機 P.01
第二節 研究目的 P.02
第三節 研究架構 P.02
第二章 結構型商品介紹-------------------------------------- P.04
第一節 股權連動債券 P.04
第二節 利率連動債券 P.05
第三節 新奇選擇權 P.05
第三章 研究方法---------------------------------------------P.09
第一節 利率連動商品之研究方法 P.09
第二節 股權連動商品之研究方法 P.22
第四章 每日利率區間型連動式債券設計與分析：台新
銀行五年期美元附買回利率組合式商品
------------------------------------------------------------P.23
第一節 商品內容展示表 P.23
第二節 連動債券結構分析 P.25
第三節 台新銀行「一拍即合」附買回利率組合式商品避險參數 P.36
第四節 發行商的發行策略與分析 P.38
第五節 投資人投資策略與分析 P.40
第五章 股權連動商品設計與分析：寶來半年期股權連動式商品—水漲船高型--------------------------------------------------------P.44
第一節 商品內容展示表 P.44
第二節 股權連動商品結構分析 P.47
第三節 股權連動商品評價方法 P.54
第四節 股權連動商品評價結果與發行商利潤分析 P.64
第六章 結論------------------------------------------------P.71
參考文獻 --------------------------------------------------P.72
附錄一 --------------------------------------------------P.73
附錄二 --------------------------------------------------P.75
附錄三 --------------------------------------------------P.77
附錄四 --------------------------------------------------P.79
附錄五 --------------------------------------------------P.84
附錄六 --------------------------------------------------P.96
1、陳松男博士，金融工程學：金融商品創新選擇權理論，華泰出版社，民91
2、陳松男博士，結構型商品金融商品之設計及創新，新錄書局，民93
3、陳松男博士，選擇權與期貨 衍生性商品理論與實務，三民書局，民85
4、Hull , J., and A. White. “Pricing Interest Rate Derivative Securities.” Review of Financial Studies, 3, 4 (1990), pp.573-592.
5、Hull , J., and A. White. “Efficient Procedures for Valuing European and American Path-Dependent Derivatives.” Journal of Derivatives, 1, 1 (Fall 1993), pp.21-31.
6、Hull , J., and A. White. “Numerical Procedures for Implementing Term Structure Models I：Single-Factor Models.” Journal of Derivatives, 2, 1 (Fall 1994a), pp.7-16.
7、Hull , J., and A. White. “Using Hull-White Interest Rate Trees.” Journal of Derivatives, 3, 3 (Spring 1996), pp.26-36.
此全文未授權公開